特朗普的考量是什么

美国的英特尔和美光是能够生产先进制程的半导体芯片的，只是良品率和成本不如竞争对手。对于成熟制程和次先进的制程，美国芯片因为成本问题很难被市场接受。

此外，在“一头大一头小”的现状下，逼迫“大头”的台湾产能搬迁到美国是最直接的解决办法。“芯片法案”在2025年之前取得的成果，几乎一半都要归功于台积电在美国的投资。

只有一种办法能够同时增强美国先进制程的竞争力、降低美国芯片制造成本的影响、逼迫更多的台湾产能搬迁到美国，那就是关税。

刚好台湾企业背后都有不少美国金主，加上台湾当局对美国相当软，买办意识很强，做到迫使台湾迁移半导体产能并不难。

1月，特朗普上台伊始就计划在今年对进口半导体征收25%的关税，并计划在一年的时间内提高到100%，而且声明这就是针对台湾。历史上美国曾经对日本的半导体采取过100%的关税，剧烈冲击了日本半导体。因此这个计划一出，台湾当局的产业部门吓坏了，立刻派代表飞赴美国协商和斡旋。

特朗普的这一关税计划，对台积电的影响尤其大，因为台积电的大客户像苹果、英伟达、AMD、高通、博通等大部分都是美国企业。

3月3日，台积电CEO在特朗普的陪同下，在白宫宣布：未来四年将在美国追加1000亿美元的投资，用于建造3座新晶圆厂、2座先进封装设施和1间研发中心。拜登执政时期，台积电已在美投资650亿美元，并在凤凰城建厂。据报道，台积电CEO在特朗普面前脸色阴沉但顺从，服软态度明显。

特朗普在白宫与台积电CEO魏哲家握手

台湾当局和台积电的行为甚至引发了台湾民众和媒体的恐慌，3日当天就有台积电要将2nm、1.6nm生产线搬迁到美国的传言，甚至还有人说1.6nm的生产线将首先在美国建成。

3月4日，民众党“立委”张启楷质询台湾伪“经济部长”郭智辉，郭“部长”也只敢保证明年1.6nm和2nm工艺不会在美国生产，面对张启楷的进一步追问，郭就开始顾左右而言他。

尽管台湾如此示好，特朗普却依然残忍地在国会演说中进行嘲笑。

特朗普表示：“台湾半导体是世界上最大、最强的，拥有巨大的市场份额，达到97%（注：该数据没有事实依据）。宣布投资1650亿美元在美国制造地球上最强的芯片，但我们不会给他们钱”，“最重要的是他们不想支付关税，所以他们来到这栋大楼，许多其他公司也来了”。

台积电创办人张忠谋在凤凰城工厂讲话

有美国媒体辛辣地评论道：“我们的总统5天（注：指3月1日~5日）让美国倒退了100年”。

即使台积电和台湾当局已做出巨大让步，有消息称特朗普仍然在考虑对台湾进口的芯片征收高额关税。笔者认为特朗普的高关税不是出于炫耀，也不是为了继续羞辱台湾，而是因为高关税本身就是特朗普计划的核心。

美国不仅缺乏先进芯片制造产能，而且次先进和成熟芯片制造产能也都缺。但是美国制造业成本居高不下是任何人都无法改变的客观事实，如果允许资本和技术在世界范围内自由流动，美国永远不可能改善成熟芯片短缺的现象。

在“芯片法案”的促进下，台联电2024年宣布与英特尔合作开发12nm工艺，以促进英特尔降低成本。但这已经是“芯片法案”框架下，美国能得到的最大好处了，把次先进和成熟工艺的芯片制造产能搬到美国，成本是不可能接受的。

台联电总裁在英特尔发布会上发表讲话

但在高关税的政策下，美国半导体资本、技术和市场的拥有者必须重新考虑成本，没有办法通过设计在美国、生产在外国赚到最多的钱。这样美国企业在本国扩大产能才有动力，国外的半导体制造商才有可能考虑在美国建厂。

更重要的是，美国国债已经突破了36万亿美元，这也是拜登政府在发展半导体产业上显得如此抠门的根本原因。“芯片法案”的框架，对于美国而言，已经没有太大的想象空间了。

总想一鱼多吃，早晚要翻车

即使上一任期不算成功，特朗普似乎依然觉得商人与总统没什么区别。他没有什么体面和礼仪的观念，享受极限施压和朝令夕改带来的那种“做交易”的感觉。

但世界上没有那么多两头占好处的便宜事，因为事物总是在动态变化，聪明的不止特朗普一个人。

就如同特朗普在俄乌问题上的外交操作，看似调动了全世界，让外交官们手忙脚乱，但实际取得的美国利益甚至特朗普的个人利益都很有限，对促进俄乌停火到底有多少帮助，也还有待于进一步观察。

特朗普的半导体政策同样存在相同的问题。前文说到拜登政府在执政的最后时期才敲定了“芯片法案”的奖金分配，但是这笔钱还没有发放到位。现在特朗普搞了这一出，芯片制造商还能否按计划领到补贴就有了很大的变数。

美光之前计划在纽约设立芯片制造厂，因此在特朗普发言之后，纽约州州长凯西·霍赫勒（Kathy Hochul）立刻发表了一份声明，指出如果特朗普切断资金支持将面临的风险。

霍赫勒州长表示，“《芯片与科学法案》是美光为纽约市中心带来1000亿美元和5万个工作岗位的原因”，那个“特朗普刚刚说他想废除的法案”。

美光的高管也立刻学会了特朗普“算命先生两头堵”的说话技巧，表示“相信特朗普政府不会破坏该公司在纽约市中心的计划”，好像威胁又好像无所谓或者勉强支持。

美光纽约工厂效果图

此外，特朗普的成效也结结实实地打了民主党的脸，特朗普的成功无疑是在说：我没花一分钱比你们花几百亿美元效果还要好，这就导致将来民主党执政后可能采取类似于特朗普全面否定前任总统的政策。

对于需要十年左右才能收回投资的半导体制造而言，美国政坛“折返跑”的影响巨大。对于半导体制造商而言，近两年可能会采取两头下注的临时措施，但如果看不到共和党长期执政的希望，交再多的关税，他们也不可能搬迁了。

相比中国大陆、日本和韩国，台湾地区是一颗软柿子，但无限制地捏下去，台湾民众也是会受不了的。这次的成功，特朗普很难再轻易复制。

因此，笔者认为特朗普和美国不可能同时胜利，因为特朗普的每次成功，都在消耗着美国宝贵而且日渐枯竭的潜力。从这个角度上讲，美国衰落的趋势已经无可挽回。

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