摘要：“产能过剩”是一个在不同行业周期时时存在的问题。正因如此，大可以抱一颗平常心。如果因此视之为洪水猛兽，乃至认为产业崩盘在即，则未免过于极端了。这是中国这个庞大的经济体在产业升级过程中所要遭遇的“成长的烦恼”。

【文/观察者网专栏作者 江宇舟】

当前，部分舆论对于中国经济健康运行和产业升级抱有若干担忧，其中影响力较大的两类，分别形成了对国外贸易壁垒升级，和对国内“产能过剩”的焦虑。尤其是今年4月美国财政部部长珍妮特·耶伦提出“中国经济规模太大了，以至于世界其他国家难以吸收这一巨大产能”之后，“产能过剩”论愈发甚嚣尘上，已远超学术和经济探讨的范畴，成为以美国为代表的西方国家升级贸易战的工具，更引发了对贸易壁垒和产能过剩互相强化的担忧。

对此，笔者的观点一直是“问题应当重视，焦虑大可不必”。通过前面的专栏文章，已经对“关税焦虑症”、“壁垒焦虑症”作了针对性解读。本文将针对“过剩焦虑症”展开论证。

一、何谓“产能过剩”？如何衡量“产能过剩”？

产能过剩，通常是指行业现有的生产能力相对需求和合理产量水平过高，造成供过于求的局面。通常讨论的产能过剩主要以工业特别是制造业为对象¹。所以，产能过剩也可以理解为制造业企业的生产能力超出社会需求及其所能承受的合理产量规模。

根据我国历年发布的《国民经济和社会发展统计公报》注释定义，企业的生产能力是指“在报告期内，在劳动力、原材料、燃料、运输等保证供给的情况下，生产设备（机械）保持正常运行，企业可能实现的、并能长期维持的产品产出”。

而美联储则以“可持续最大产出（sustainable maximum output）”来测算本国的产能指数，即工厂在实际的工作计划内可以维持的最大产出水平，同时考虑正常停工和检修时间并假设有足够的生产要素来维持现有设备的运作。

总体上看，全球最大的两个经济体，对于产能的界定较为接近，都强调了企业在保持生产设施正常运行情况下、可持续的最大产出，并以此为基础比较供求关系，判断过剩与否。两国学界对引发产能过剩的原因，在大方向上也基本相同，包括了重复建设、过度投资、过度竞争、内外市场需求疲弱等等。

衡量“产能过剩”的指标较多，包括产量、在建规模、技术含量等等，最为流行的则是“产能利用率”，即实际产出与生产能力的比率。生产能力的定义见上文，实际产出则按企业报告期内的工业总产值来确定。一般认为，产能利用率高于85%可视为产能不足，低于75%则是严重过剩。

但近年来的经济实证显示，各国几十年来的产能利用率整体处于下行态势，因此衡量生产过剩的量化指标也在不断下调。

中国金融四十人论坛的研究就显示了这种下滑状态，以美国为例，上世纪70年代，产能利用率低于83%就是过剩；到八九十年代，降低到81%；本世纪初进一步下调到78%。发达国家的产能利用率波动还高于发展中国家²。

本图只显示一个较长的历史时期，德国统计数据自90年代统一开始，中国更是只有十来年，不如上述国家这样有一个较长的周期比较。各国近十年来的产能利用率会在下文做进一步对比。 图表来源：Trading Economics

二、中国当前是否存在“产能过剩”？

改革开放以来，中国从短缺经济开始迅速出现了波动式的产能过剩，先后在上世纪80年代的服装纺织行业、90年代前期的家电等日用品行业，90年代后期直到21世纪初的煤炭、钢铁、发电等行业出现过不同程度的产能过剩现象。近十年来，围绕诸如光伏组件、成熟芯片、锂电池原料等部分新能源领域和电解铝、水泥、乙烯、燃油汽车等传统行业的供求失衡，也时有发生。

与国外相比，转型期中国的供需波动的成因更为复杂，既有企业自身出于短期经济利益的盲目投资，也有地方政府出于政绩需要的群起而上，部分研究往往将责任一味归咎于行政干预，其实是有失公允的。

多项研究数据显示，在地方政府干预较少的行业中，供需失衡的问题反而更为突出。这是市场机制对资源配置的时空错配，与宏观调控专业能力有待提升所共同导致的。只能说明专业的宏观调控有利于市场要素供需的平衡，而对市场规律的把握有利于宏观调控专业度的提升，二者不可偏废。

在整治部分行业产能过剩的问题上，顶层设计领导的各级调控就一直在发挥巨大的作用，早在2013年，国务院就曾下发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号），指出化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点，并将钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业作为化解重点。

笔者当年在业务一线也亲历了这波化解，甚至直到今天，当年的合作客户里还有受此深远影响，乃至改变了自己发展轨迹的。虽然其中也存在一些执行扩大化的情况，但从整体影响来看，还是对供需关系的调整、资源配置的平衡、生产效率的提升产生了有利的影响，这些积极作用也体现在了产能利用率上。

图1 2014年以来国内工业产能利用率变动情况。 数据来源：国家统计局。图片来源：作者自制。

在经历了调整期的磨合之后，从2016年开始，我国的产能利用率迅速提升，到2017年达到77%，是2012年以来的最高记录，此后基本在此范围内上下浮动，疫情中虽有下滑，但在2021年又攀升至77.5%，达到十年来的最高峰，显示出低端、无效供给减少、行业加速出清后的市场优化。后续几年受到一系列内外因素的影响，产能利用率又从高点回落，但依然还高于2015、2016年调控期的水平。

近年来产能利用率的下滑也引发了社会关注，部分观点以此为依据，认为“产能过剩”又有加剧之势，对此笔者认为也需要结合环境、历史和行业特点，全面辩证地看待该问题。