改革未有穷期

简单再说说改革未有穷期。2012年1月，十八大前，召开了第四次全国金融工作会议，布置了八项工作，提高更多优质金融服务，深化金融机构改革，加强改进金融监管，防范化解地方政府债务风险，加强资本市场保险市场建设，完善金融宏观调控体系，扩大金融对外开放，加强金融基础建设。

我觉得在这个过程中，银行在下一步改革是的过程，还是要加快自己的转型发展，现在一说转型，好多朋友把银行的转型理解为从实体性的，过去大量的营业网点性的，向互联网转型，这可以理解为渠道的转型。实际上转型的任务是很多的，如果说过去的成功在于转型，今后的继续发展也要在于转型，比如说资产结构要进一步调整，盈利结构要进一步调整，自己的渠道也要调整转型。

比如说资产结构的调整，这里只说一个，信贷资产占总资产的比重，五大行在2014年的时候，占比重是61%多，后来下降到金融危机总低的40%多，我们认为这是个好的调整趋势，但是这两年又上来，54%。我认为这个深层次的反映了中国的资本市场发育还是不够，直接融资还是不多，还是间接融资，靠银行贷款。现在银行一年贷款的增加量，相当于九十年代，十年贷款总量之和还要多。所以信贷资产的占比，总资产在扩大，但是占比在提高，说明涨的比较快。从全世界的比较来看，我们五大行的信贷资产的占比和世界上比较著名的美国银行、富国银行、汇丰、花旗等等去比，我们仅仅低于西班牙的桑坦德，他是60%，其他的银行信贷占比明显比我们低。这一条，我觉得我们资产转型调整的任务还是很重的。

盈利结构的调整，我没有找到1995年那时候五大行的数据，所以我拿了共行一家的数据，1995年的时候，到2015年，五大行信贷利差收入大概占68%，到现在大概是60%。我这里说说手续费、佣金收入的问题，我还没说呢，大家怎么都笑了。摩根大通42.23%，法国农行29.23%，汇丰最低，24.45%，也比现在中国的19%要高。

银行的收入结构，我觉得下一步还会发生变化，有的时候我们过去经常有句老话，经常批评银行，中国的银行只会靠存贷利差吃饭，后来这个话批评好像不大对，收费多了就是乱收费。实际上我觉得关键是你有没有提高与收费有关的相应的银行服务，服务必须有服务的内容，这些内容应该是可记载，可检查的，收费必须有依据，有合同，特别是银行不要去搞无畏的息转费。贷款利率早就放开了，你决定定9，你就定9，小银行定12，定18的都有，你定9就定9，没有人说你什么。但是有的银行经营指导思想不是很单纯，手续费多了，说明我现代化了，有这个趋势。因此怎么办？和企业说这个贷款我本来收你9不算贵，我今天不收你9了，我收你6+3，3算咨询顾问费，6算贷款利率费，企业一想这也行，就这样，这叫息转费，我认为这样思想不端正。银行还吃亏了，这个3怎么能一下3呢。我是不赞成的，该多少就是多少。中国很奇怪，提前受信是不收费的，我给你企业10个亿，咱们双方好像都是说说而已，实际上国外如果受信，理由就是我要提前给你安排资金，我损失我其他的机会收益，而且受信了以后，按照资本资产管理办法收费是应该的。但是我们收不了费，这个我觉得也是不合理的。过去在讨论的时候，有关部门说是啊，该9就是9，我说你话说得对，其实我倒过来说一句，你到底是真帮企业，还是假帮企业。这个企业如果在社会中上，在同行中上，在金融机构中说，我在某某银行的融资资本是6，这无形当中是他一种信用标准，是他比照其他机构的标准，实际上是6+3，那个3人家看不见。你变成9以后，人家看见了，市场上承认一个定价的标准。在一定意义上，我觉得对企业也是有影响的。我话说回来，不能因为这个，咱们就去搞不规范的。我觉得随着社会公众理解程度，随着银行收费水准进一步提高，投行的雇佣费，说上市，上市不就画几张PPT，怎么拿几个亿呢，这个PPT值这么多钱。所以实际上我们对脑力劳动的价值，特别对咨询劳动的价值是不理解的，这个房子要花钱盖起来咱们理解，要设计不就画两张图吗，恐惧不是这样。当然银行自身要做的规范，收费要公开透明，不能随意，社会公众也要增加对这方面的理解。

区域结构的调整，现在我们在海外有接近400家机构，338家，在全世界将近60个国家可以直接办理业务，这个变化是很大。而且我们的海外资产，从十年多上市前，我们才100多亿美元，现在我们已经是将近2400亿，这是我举的工商银行一家的例子，还没有讲中行、建行。光2400亿的美金是什么概念？不算国内，就算海外，已经排上了世界一百家大银行之列，就拿海外去比，包括建设银行这两年也加快了海外发展的步伐，所以几大银行在海外发展也是很快的。但是跟花旗、汇丰这些银行相比，我们还是有差距，像花旗银行有三千多家，我们7%是海外资产，像汇丰在亚洲、欧洲、北美洲，他的资产几乎是平均分配的，所以他在金融危机当中，汇丰就东风不亮西方亮，所以起到了一个互相弥补的作用。

渠道结构的调整，我觉得我们要进行调整。这些年来我们电子业务的占比，通过电子渠道，不需要我们办，通过手机银行、网上银行，互联网金融等等，办的业务的占比，现在已经占到了87.5%，而在十来年前，只有百分之十几。这百分之八十几，不仅提高了效益，方便了客户，更重要的是有效的控制了成本。你看我们现在一笔电子业务渠道的成本，大概不到四钱，屋里网点办一笔业务两块钱，是好几倍。所以我们的成本收入比，一直连续下降，一直由于同行，其中有一个方面就是电子渠道占比在不断增加。电子银行的交易额，我们2000年只有两万亿，去年是456万亿，年复合增长率达到47.2%。现在我们每秒钟的业务大概是超过两千笔，特别是旺季，比如春节、节假日，更高一点。没有一个庞大的计算机系统，没有一个健全的网络支撑，是不可以想象的。我们大概从1999年开始，到去年为止，每年在这方面的投资，人民币超过50亿，连续15年平均每年超过50亿，所以这个绝对不是买两台服务器，中关村搞几个人就能搞起来的，互联网金融就办起来了，一年50亿，已经连续砸了15年了。当然有人会说你这个投资效率不高，那是另外一个概念，另外再讨论。

现在咱们在大力办互联网业务，建设我们自己的电商平台、开放式网络的平台，即时服务平台和，建立基于互联网的支付、融资、投资理财三大产品体系，构建线上线下一体化的金融服务体系，建立健全大数据应用体系。所以大数据的应用体系是非常重要的。

再说说应对利率市场化的问题，尤其是前不久大额存单业务，怎么看这个？不少人的看法，利率市场化之后，银行的利差会缩短，贷款人的成本进一步下降。我觉得可以这样说，但是这个风险应该说简单化了一点，比如从各国利率市场化的进来看，有的银行在利率市场化以后，经过了初期阶段，马上利差水平又扩大了，有的银行，甚至有的市场，有的国家，有的经济体，就一直没能上去。比如说2014年我们五大银行的利率，净利差工行是2.66，交行是2.36，美国的富国银行是3.11，美国银行2.25%，他们都已经利率市场化。同样日本和我国的台湾，利率市场化。所以利差水平和利率市场化固然相关，和市场的结构，和银行的管理水平等等都有关系，关键看你这个银行自己的负债结构能不能妥善的调整，自己的风险定价水平，能不能真正有效的提高，你在市场上被客户接受的程度到底怎么样，这都有关系，这是我想说的。简单化的任务，利率市场化就是银行应该提高存款率，降低贷款，否则就不叫利率市场化，我不太赞成这个说法。

再一个，我觉得下一步改革，要合理打造一个金融生态环境，我这里不想详细说，时间晚了。这几个题目一点大家就知道，对银行也是企业的认识要进一步统一，银行现在是上市公司，银行也是企业。银行功能和财政功能是有区别的，银行是企业，他要讲究盈利，他要自主经营。再一个，对银行与实体经济关系的认识也要进一步理清，其实我始终认为银行也是实体经济一个重要的组成部分。怎么银行业务就不是实体经济了呢，这一点我并不太赞成，我觉得银行和企业，和生产企业，流动企业的关系，和整个国民经济的关系，应该是血液和肌肉、骨骼的关系，所以它不是相对应，更不是相对立的关系。说银行要支持实体经济的发展，这个能听懂，但是还有一个更深的含义，银行还需要投放更多的贷款，实际上我们都是需要进一步深入讨论的。支持实体经济发展，恐怕也不是增加贷款的问题，改善服务，引导支持企业结构调整，恐怕都是支持实体经济发展的内容，光给贷款恐怕不行。对发展铺会金融的误区我觉得也要避免，前一阵人民银行有个说法，普惠金融不简单等于利率等等，我觉得他这几个说法，我还是比较赞成的，我这里就不多说了。占了这么多时间，耽误大家晚上的休息了，谢谢。翻页请看问答环节。