【文/观察者网专栏作者 闻博】

主导中国第三方支付市场多年的支付宝、微信又迎来新的“搅局者”。

近日，第三方支付机构国付宝信息科技有限公司（下称“国付宝”）股东信息发生变更，美银宝信息技术（上海）有限公司（美国支付巨头PayPal在中国的全资子公司）在现有70%股权的基础上再增加30%股权，从而成为国付宝的全资股东。这意味着PayPal成为第一家获准在中国市场提供在线支付服务的外资公司。

PayPal是全球领先的第三方支付企业，业务范围覆盖全球200多个国家和地区，拥有超过3.5亿活跃支付账户，支持全球100多种货币交易。中国市场庞大，如今其以“曲线救国”的路线进入，可谓谋略已久。

此次交易完成后的股本结构（来源：天眼查）

不过，这一动作也并不令外界意外。

2018年3月，央行发布公告《中国人民银行公告〔2018〕第7号》，明确了外商投资支付机构的准入规则和监管要求，放开了外资银行卡清算机构和非银行支付机构的市场准入。该公告与央行在2010年发布的《非金融机构支付服务管理办法》共同构成了内资、外资支付机构的监管框架，支付机构应在公司治理、日常运营、风险管理、资金处理、备付金缴存等方面符合人民银行的监管要求。

在这一监管框架之下，作为世界范围内出中国之外的最大第三方支付企业的PayPal向中国扩张也是迟早的事情。

PayPal与支付宝的对比

想要在中国的第三方支付市场上分杯羹，绕不开支付宝、微信两家。笔者在这里主要将PayPal与支付宝进行对比。

我们先来看总体，论交易规模，中国的支付企业，无论是支付宝还是微信支付，都已经远高于PayPal。以2020年Q2为例，支付宝的交易规模已经超过5万亿美元，而同期PayPal的交易规模仅有2217亿美元，两者显然不在一个数量级上。

但是我们也要看到，中国目前的第三方支付市场已经接近饱和，只能以每年个位数的速度增长，而且国内主要的市场份额已经被支付宝和微信支付两家基本瓜分完毕，增长的空间有限。

但在世界范围内第三方交易的市场却在高速成长。2019年，PayPal的总交易规模达到了7120亿美元，同比增长23%。近年来，PayPal的交易规模也一直保持着20%以上的平均增速。到了2020年第三季度，paypal的交易规模就已经超过了2460亿美元，同比增长38% 。

而PayPal即使是中国以外第三方支付的头号玩家，其用户规模不到4亿，而支付宝一家就已接近8亿，可以看出PayPal未来还有很大的用户增长潜力。

PayPal交易规模的增长（数据来自Statista 2021）

最后看营收，PayPal在去年第三季度实现营收54.6亿美元，而蚂蚁集团虽然没有公布第三季度的数字，不过从前三季度的总数和支付业务的占比中，可以大致推算其每季度营收大约在25亿美元。可以看出在产生利润的能力上，PayPal的“效率”显然要高过支付宝不少。

相较于中国支付企业，PayPal的优劣势

PayPal对比支付宝，其最大的不同在于其功能的专注，对于中国用户来讲也可以叫做单一。

要理解这点，最容易的就是掏出手机，打开支付宝，那满屏的理财、投资、红包、花呗、活动和各种消费场景的入口直接占满整个屏幕。 好坏姑且不论，对比一下PayPal简洁的用户界面，显然后者主要针对支付这一功能，没有支付宝所附带的各种衍生服务。

Paypal操作界面（图/Pinterest）

另外PayPal还有一大中国支付商所不具备的功能优势，即海外收付能力。使用了PayPal，就能实现全球大多数国家和货币之间的快速转账。这对于中国高速发展的海淘市场和境外消费领域来说有相当高的契合度。

当然，PayPal的高营收效率和专注于支付服务并不是没有代价的，其盈利的效率就是来自于高昂的手续费。PayPal虽然不对支付用户收取费用，但是会对商家收取3-5%不等的服务费。

Paypal非常保护支付方利益，但是对卖家比较苛刻。如果付款人已经付款，之后只要提出申诉，PayPal就会立即不论缘由冻结那笔资金，并即时退回；卖家如果要申诉，则过程繁琐、周期漫长。

这种保护往往被诈骗分子利用。所以在eBay以外做交易，是非常没有保障的，而经常做外贸的中国商家一般只用它来做500美元以下的小金额交易。对于PayPal的这个特点，国内各种做外贸生意而不得不使用它的卖家几乎是一边倒的骂声一片。

因此，如何在已经习惯支付宝和微信的中国市场上让商家接受这么一家公司，必然会存在很大的困难。除非PayPal愿意通过本土化改变原有的盈利模式，降低服务费用，重新平衡用户和商家之间的关系，否则本地推广会有相当难度。

资料图来源：前瞻产业研究院