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一文读懂终于面世的养老目标基金
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在介绍养老目标基金时,都会强调该产品的稳健,其诸多设计也增加了该产品抵御风险的能力。但只要是投资产品,就有风险存在。
除了美国养老金存在严重缺口之外,澳大利亚四大行的养老基金也出现了严重的负收益。
据《澳大利亚人报》此前报道,该国500万个养老金账户(superannuation accounts),约合2600亿澳元资金被四大银行和金融服务公司AMP、IOOF管理着,但令人惊讶的是,其平均年回报率却低于过去十年的无风险“现金”率,还有一些账户的收益率甚至低于通货膨胀率。
过去十年,这些金融机构运营的养老金账户平均年回报率为2.1%至3.1%。
与此同时,无风险“现金”投资的年平均回报率为3.8%,这意味着如果将这些资金存入低息定期存款或直接投资政府债券,这500万个养老金账户的收益会更好。
在国内,今年上半年A股市场行情低迷,大批产品业绩折戟,备受市场瞩目的明星产品公募FOF收益表现也大跌眼镜。Wind数据显示,首批发行的6只公募FOF今年上半年均处于亏损状态,且全部创出成立以来收益新低。为此,新发产品进入观望期,出现“批而不发”现象。
其中,对权益类市场配置最为激进的海富通聚优精选混合型基金中基金(FOF)业绩表现最差,上半年收益率亏损幅度超10%。而养老目标基金也是FOF的运作模式。
此外,由于外部双重管理费以及FOF子基金确定为公募形态后,国内的FOF大多只能通过“内部化”来实现,但这无疑降低了FOF投资的可选择范围。公募既做FOF管理人,又做基金管理人,自然大部分公司都会优先考虑将自身产品作为子基金,但这大大缩减了可配置范围,不利于多样化的稳健投资。
对于一些基金经理来说,他们对于发行的预期也不是特别高。有观点认为,国内的养老目标基金将经历较长时间的稳定期甚至低迷期,直到养老目标基金的价值被社会普遍认可时,才会迎来爆发式的大增长。现在业内做的事情是为未来的发展铺路。
与此同时,关于此次养老目标基金的发行难度,不少基金公司都表达了担忧情绪。当前基金发行市场相当低迷,一方面是因为权益类市场环境持续低迷,另一方面,此前基金大规模发行对新基金发行市场形成“抽血”。
此次业内普遍预计会有大约10只养老目标基金同时获批,发行的竞争压力将会很大。这样导致的结果是,各家基金公司还在为旗下产品的特色卖点而感到忧虑。
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- 责任编辑:吴娅坤
- 最后更新: 2018-08-08 08:32:27
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