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水滴筹作为公益业务，不为水滴公司贡献收入，它是重要的流量担当和数据入口。

沈鹏多次在公开场合强调，水滴筹并不是人们所想的公益慈善组织。他们利用水滴筹汇聚人气，进行保险宣传，最终靠水滴保险商城盈利。

从成立到2020年末，水滴筹积累超过3.4亿捐赠者，总捐赠金额超过370亿元，帮扶超过170万患者。人均捐款过百，病患平均获捐超过2万元。

170万名患者就是170万个因病致贫、因病返贫的家庭；3.4亿位捐赠者，就是3.4亿位受悲剧触动的潜在的互助或保险客户。

在上线四周年的时候，水滴互助发布了截至2020年4月底的数据：累计救助超过10894个家庭，划拨将近15亿元互助金。

水滴互助的会员中，80、90后占比近60%，会员中超过7成是来自于三线以及以下的城市，将近4成用户在购买过互助产品后，产生了购买保险产品的想法。

要将公司打造成中国的版的“联合健康”，是沈鹏真正的野心，移动互联网的下沉和大数据技术，是驱动水滴公司发展的两大关键。

“过去40年，保险公司更多是在服务中产及以上的家庭。近些年来，受益于移动互联网的下沉，下沉市场的中低收入人群通过微信等工具，能以更低的成本更便捷地上网，给变革原有的保险产业格局带来了机会。”

大数据方面，“数据是衡量一个公司最底层的核心能力，数据量本身就是一个壁垒，没有数据去谈AI就是空中楼阁，而水滴科技的基石也正是源于数据。”水滴公司CTO邱慧曾如此解释数据对水滴公司的重要性。

根据水滴宣传，目前，水滴已经积累和构建了保险数据、医疗数据和用户数据三大类数据库。截止目前，水滴医疗数据覆盖全国26个省，覆盖诊疗疾病库(ICD10)5万+， 手术库1.7万+，药品库20万+，医疗机构库40万+，医保三目库3000万+等。

基于这些数据，水滴形成用户画像，用以更加精准和高效地了解用户需求，并为其推荐所需要的服务，在提高用户体验的同时也大大降低了运营成本；在保险产品创新供给层面，水滴保险商城通过对用户健康数据、理赔数据等分析，联合保险公司反向定制产品，覆盖成人、少儿、老人以及慢病人群等不同群体。

今天，中国89家人身保险公司中，与水滴公司展开合作的已达62家，推出310余种保险产品，其中共200种健康和人寿保险产品，其他还覆盖医疗、重疾、意外、寿险、年金等各类险种。

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行文至此，水滴公司这种新型行业巨兽的画像想必已经逐渐有了轮廓。

它诞生于2016年行业风口和政策窗口的交汇，生长于中国庞大的市场和领先的互联网基础设施土壤，壮大于三四线城市和农村的广阔蓝海。

在它身上，既有资本的贪婪，也有技术的创新，还有慈善的温情。

现在，和许多其他互联网平台一样，它面临收紧的监管。

在银保监会发文点名相互宝、水滴互助当月，银保监会网站发布《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》；12月，《互联网保险业务监管办法》（下称：《办法》）在国务院网站公布。

《办法》规定：

互联网保险业务应由依法设立的保险机构开展，其他机构和个人不得开展互联网保险业务。保险机构开展互联网保险业务，不得超出该机构许可证（备案表）上载明的业务范围。

《办法》于今年2月1日起施行。也就是说，《办法》的出台，是互联网互助计划的接连关停的根本原因。

这距离水滴互助上线已经过去了近5年。监管的“虽迟但到”，与中国官方对于互联网和电子商务的发展的“包容审慎”态度有关。

有法律学者对观察者网指出，互联网和电子商务发展，在90年代从0开始，起初都是一个丛林法则状态，如果微信和支付宝在当时就遭到非常严格的监管，那中国的互联网肯定不会有今天的发展。

当时我们对互联网的治理主要持“包容审慎”的态度；但是现在20多年过去了，监管尺度也一直在演化，很多规则已经慢慢确立起来……

另一方面，面对日新月异的技术进步，监管队伍本身也需要学习、锻炼和更新，才会逐渐有能力承担起互联网治理的沉重任务。

“我们最近经常提到一个内卷的概念。创新应该是外延性的，如果曾经的创新龙头反过来内耗，通过市场支配地位打压创新甚至是搞垄断，那监管就必须跟上，引导他们走到正确的路上来。”他坦言道。

4月16日，证监会在修订后的《科创属性评价指引（试行）》中专门提到，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市；对于房地产和主要从事金融投资类业务的企业，禁止在科创板上市。

从本质上看，如今的水滴公司还停留在一家保险中介的角色上。

不过，随着对数据的挖掘，和对用户的分析画像，互联网公司已经在传统保险公司和目标群体之间筑起了一道高高的壁垒。

眼下，水滴公司的亏损额还在逐年放大。2018-2020年，该互联网保险平台净亏损分别达2.09亿、3.21亿、6.64亿，盈利能力仍然堪忧。

关停水滴互助后，水滴公司还面临着水滴筹巨大的负面舆论。两根巨大的导流管，一根堵死，一根不畅。

赴美上市能否加固水滴公司作为“中国最大医疗众筹平台”、“中国最大独立第三方保险经销平台”的基座，我们拭目以待。

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