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朱鹤、孙子涵:三个故事看中国出口
因此,我们认为2020年中国主要在药品、交通运输设备和纺织品方面替代了其他经济体的出口份额。具体来看:
药品方面,在前十大出口经济体中,英国(-16.7%)和美国(-8.3%)的医药产品出口份额下降到2010年以来最低水平,瑞士(-3.0%)、法国(-2.7%)和德国(-1.3%)的出口份额也小幅下降。这些国家均受到较严重的疫情冲击,国内需求陡然增加,但生产能力萎缩,在医药用品方面存在产需缺口。
交运设备方面,在前十大出口经济体中,德国、日本和法国的交运设备份额均下降到2010年以来的最低水平,其中法国(-16.4%)和英国(-13.6%)的降幅较大。以汽车、交通运输设备为代表的先进制造业对上下游产业链、国际分工和物流的依赖度较高,即使本土疫情可控,也会受到产业链上其他国家的疫情影响,从而带来产业链停摆风险。
图3 主要经济体药品出口份额变化 数据来源:WTO
图4 主要经济体交通运输设备出口份额变化 数据来源:WTO
纺织品方面,在前十大出口经济体中,除了中国外,其他经济体均出现较大幅度的出口萎缩。其中,意大利、韩国、美国和日本的出口份额都下降了20%以上,而我国纺织品在国际市场的占有率显著提升了近20个百分点。这是因为,一方面,新兴市场经济体受疫情影响产能急剧下降,部分订单回流至我国;另一方面,以口罩等防疫物资为代表的需求拉动了我国纺织品出口。
图5 主要经济体和地区纺织品出口份额变化 图片数据来源:WTO
综上,中国出口的第一个故事是:2020年疫情初期,中国在第一时间有效控制住了疫情并恢复生产秩序,然后凭借国内完善的供应链体系替代了部分受疫情严重冲击经济体的出口份额。这种替代不仅出现在高技术和资本密集型行业,同样也出现在了劳动密集型行业;不仅替代了发达国家的部分出口,也替代了对新兴经济体的出口。因此,在全球供给能力严重受损的背景下,我国率先恢复生产,充分发挥长期积累形成的制造业产业基础和竞争优势,最终在2020年实现货物贸易正增长。
2021年:全球同步复苏带动外需扩张,份额效应出现结构性分化
2021年,外需扩张是推动中国出口高速增长的最主要因素,对全年出口增速的解释力超过80%。2021年,全球经济逐步摆脱疫情初期剧烈冲击的影响,开始同步复苏,中国的外部需求得以显著改善。当年,全球货物出口金额同比增长26.3%,两年几何平均增速为8.2%。虽然有一定的基数效应,但更主要的原因是全球经济实现了触底反弹。结构上看,无论是新兴经济体还是发达经济体的货物出口增速都实现了大幅增长,中国当然也在其中。2021年我国出口金额增长了29.9%,出口占全球的份额达到15.1%,出口规模和出口份额都创下历史新高。
图6 2021年新兴市场经济体出口金额增速 数据来源:WTO
图7 2021年发达经济体出口金额增速 数据来源:WTO
在外需扩张带动我国出口高速增长的同时,份额效应对中国出口的影响依然为正,只不过拉动效果明显减弱。随着海外生产能力逐步修复,宏观政策对需求的刺激效果逐步显现,大部分国家面临的供需缺口开始收窄。即便如此,凭借国内强大的生产供应体系,2021年中国在全球出口的份额仍在提升,份额效应对中国出口贡献了2.8个百分点。
但与此同时,2021年的份额效应开始出现明显的结构性分化,部分商品的出口份额出现了明显回落,而部分商品的出口份额依然保持增长。我们用64个主要经济体作为全样本的替代,借助他们的商品出口信息来反映全球的商品出口情况。这些样本国家的出口总额占全球的85%左右。
测算结果显示,我国农产品、燃料和矿产品及部分制造业产品的份额出现回落。这表明,随着海外疫情得到控制、供应链逐渐修复,中国对这些产品原生产国的出口替代作用也随之减弱。一个典型的例子是纺织品。疫情初期回流我国的纺织品订单再次发生转移,导致我国2021年纺织品出口份额下降11.2%,而其他主要出口国的份额开始上涨,如印度、巴基斯坦、土耳其等国的纺织品份额都提升了20%以上。
另一方面,交通运输设备、化学制品等商品的份额效应甚至超过了2020年。在制造业细分产品中,化学制品(+24.7%)和交通运输设备(+28.2%)的份额显著提升。特别是以汽车为代表的自动化产品(+29.1%),不仅延续了疫情初期的增长势头,还凭借新能源汽车带来的独特优势打开了国际市场,带动了终端消费品的出口增速。
值得一提的是,以钢铁为代表的中间品出口成为拉动中国出口的新因素。近年来我国钢材出口逐年减少,钢铁出口份额也有所下降。随着2021年海外需求恢复、国际钢价加速上行,境内外钢价出现巨大差异,国内钢铁价格优势得以体现。2021年,我国钢材出口金额同比增速81.8%,占全球的出口份额从14.8%增加到17.1%,仅此一类产品就为我国出口贡献了1.5个百分点的增速。铜、铝、各类化工制品等其他中间品出口也有类似的表现。
表3 2021年中国重要商品出口份额测算 数据来源:UN Comtrade、WTO、韩国海关总署、新加坡统计局
综上,中国出口的第二个故事是:全球同步复苏带来的外部需求扩张,成为推动我国出口最主要的因素,而份额效应减弱并表现出明显的结构分化。2021年我国出口的高景气主要来自全球经济复苏。此前凭借国内供应优势而完成的生产替代仍然存在,但力度明显较弱,部分产品的份额甚至已经回到疫情之前的水平。但是,中国国内的部分中间品(钢铁)和终端消费品(汽车)的出口依然强劲,占全球出口的份额仍有显著提升。
- 原标题:朱鹤、孙子涵:三个故事看中国出口 本文仅代表作者个人观点。
- 责任编辑: 朱敏洁 
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