“新老基建”双管齐下

疫情后国内基建发力的另一个重要指标就是订单。

根据一季报披露的数据，中国建筑期内基建业务新签合同额同比增长19.7%至1100亿元；中国中铁新签合同额同比增长7.8%至3376亿元；中国铁建工程承包新签项目612个，新签合同额同比增长22%至3070亿元；中国电建新签合同额同比增长16%至1754亿元。

对此，中建二局华东公司投资部副经理闫磊在接受观察者网采访时透露，中国建筑一季度新签基建业务重点为大型市政基础设施和环保领域。但在疫情影响之下，其较多业务不得不推迟开展。

中国建筑一季报截图

事实上，近几个月来，“新基建”作为疫情过后拉动GDP增长的重要抓手被媒体广泛报道。但在4月17日，中央政治局会议特别强调，为应对疫情对经济的冲击，要积极扩大有效投资，加强传统基础设施建设和新型基础设施建设，确定了“新老基建”并重的政策基调。

中山证券首席经济学家李湛认为，传统基建和新基建双管齐下，既有规模，又调整结构，能在实质意义上配合财政扩张。对于这轮稳增长来说，“传统基建+新基建”起着至关重要的作用。

就不同之处来看，传统基建主要是指“铁公基”项目，包括铁路、公路、机场、港口、水利设施建设等；新基建则包括5G基站、数据中心、人工智能、工业互联网、新能源汽车充电桩、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通等行业，涵盖通信、制造、能源、交通等多种行业。

华泰证券研报截图

根据中国政府网披露的数据，一季度，基础设施贷款供给明显增加。截至3月末，基础设施业中长期贷款余额22.96万亿元，同比增长10.5%，比上年同期高1.8个百分点。一季度，基础设施业中长期贷款新增9749亿元，同比多增1312亿元。

中信改革发展基金会研究员赵亚赟4月在接受采访时指出，根据各地出台的基建计划，二季度基建投资将会大幅回暖。根据历年基础建设投资对GDP的占比，以及政府的刺激政策，预计今年全年基建总投资或达22万亿元至26万亿元。

作为传统基建发力的重要指标，水泥行业与工程机械一样，近期也经历了涨价仍供不应求的行情。

据中国水泥网行情数据中心5月6日消息，包括浙江、江苏、湖南、江西、甘肃、福建等省在内的数十城水泥价格出现上涨，全国水泥价格指数在经历了年后的一路下跌之后，已经开始企稳回升。

多位水泥企业高层均对中国水泥网表示，疫情之后，伴随着基建项目的拉动，水泥需求会有爆发性增长。不过，从项目的立项到落地实施需要一定周期，未来3-5年的水泥需求都将获得很大支撑。

长三角沿江水泥市场信心指数 中国水泥网截图

值得注意的是，虽然传统基建仍被视作稳投资主力，但是“新基建”作为新兴力量的重要性不言而喻。

国开行原行长郑之杰日前就撰文指出，“新基建”为中国创新发展奠定基础条件，从历史经验看，不论英美德，无一不是依靠抓住某此关键的产业革命机遇而成功地崛起，最终成为世界科技与经济中心。

根据赛迪智库近期发布的《“新基建”发展白皮书》，预计到2025年，5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域新基建直接投资将达10万亿元，带动投资累积或超17万亿元。

目前，在5G基站部署方面，三大运营商5G网络建设正在加速，中国联通、中国电信力争在第三季度结束之前完成5G年度部署目标，中国移动更规划在第四季度建成全球规模最大的5G SA网络。三家企业近期也针对5G基站开展了大规模的集中采购，华为、中兴通讯、大唐移动等国内设备商均获订单。

日前，中国电信还进行了服务器招标集采，并单独列出了包含华为鲲鹏920芯片或海光Hygon Dhyana系列处理器的H系列全国产化服务器，首次将全国产化服务器单独列入招标目录。

安信证券认为，上述消息是行业信创规模化落地的重要信号。结合5G及IDC新基建大背景，2020年将是服务器行业景气回升之年，还有望成为鲲鹏、海光、飞腾、申威等国产化CPU服务器放量的元年。

而作为大数据、人工智能、工业互联网的底层基础，国内集成电路供应链企业也在持续发力：制造方面，中芯国际14nm量产出货、长江存储推出128层闪存、长鑫存储量产DDR4内存芯片；设备方面，中微公司、北方华创、长川科技等走在国内前列；设计方面，国内拥有包括海思半导体、紫光展锐、汇顶科技等。

长江存储“跳级”推出128层闪存

在新能源和特高压布局方面，国家电网董事长毛伟明5月11日在该公司党组会议上指出，要电网建设再提速，加快推进特高压、新能源汽车充电桩、新型数字基础设施建设。

在此之前，国家电网新闻发言人4月底透露，预计全年特高压建设项目投资规模1811亿元，可带动社会投资3600亿元，整体规模5411亿元。另外，2020年将安排27亿元投资充电设施建设，新增充电桩7.8万个，预计可带动新能源汽车消费超过200亿元。

城际高铁和轨道交通方面，广发证券预计，2020年城轨投资规模预计将达4000亿-5000亿元左右。国资委网站3月20日发布消息指出，中国中车正在强力推进智能化技术应用研发力度，这将对“新基建”中的高铁轨交领域向数字化制造和创新驱动转型产生变革作用。

谈及疫情之后对中国经济的预期，徐工集团总裁陆川对观察者网表示，我们相信，疫情是暂时的，等到疫情阴霾散去，中国经济的发展巨轮必将加速，我们整个制造业、实体经济的能力、韧性会更强，一个个更具有全球竞争力的企业和品牌，必将成为助推中国经济高质量发展的强劲引擎。