昨晚美债“核弹级”倒挂，道指单日狂泄800点

APP下载

扫一扫

下载观察者APP

昨晚美债“核弹级”倒挂，道指单日狂泄800点
- 徐乾昂
分享到：

2019-08-15 07:57:02 字号：A- A A+ 来源：观察者网

关键字: 收益率倒挂美债美联储

【文/观察者网徐乾昂】

昨晚，美债亮出近年来最严重的经济衰退信号。

刚在4天前被野村证券警告“将在8月15日见顶”的美股，昨晚集体大跌。

道琼斯工业指数昨晚重演2018年12月5日悲剧，单日暴跌800点，跌幅3.05%，录得年内最大单日跌幅，30支成分股悉数下跌；标普500指数收跌2.93%，报2840.60点，在506支标普500成份股中，仅有3支股票上涨；纳斯达克综合指数收跌3.02%，报7773.94点。

另一方面，30年期美债收益率跌至2.01%触及历史最低水平。

值得注意的，当天，美债抛出了“核弹级”的经济衰退信号——10年期美债收益率和2年期倒挂。上一次出现这样的情况，还是2007年大衰退前夕。

加之今年3月起，3月期美债和10年期美债收益率已经出现多次“极限倒挂”。美国电力公司CEO阿金斯（Nicolas Akins）昨天受访时已经坦言，“这几乎是一场教科书般经济衰退预演。”

这个令人担忧的信号也大大激起了投资者们的恐慌情绪，导致美国股市出现了这次暴跌。从CNN新闻网给出的“恐慌贪婪指数”来看，目前美股市场被标为“极度恐慌”。

具体来看，通常短期国债收益率要低于长期国债收益率（就像银行存款一样，时间越长利率越高）。

当出现短期国债收益率攀升，超过长期国债收益率的情况，两者之差很自然就成为负值，即出现“倒挂”。这预示短期借款成本要高于较长期借款。

从历史情况来看，美债收益率倒挂一直以来就是经济衰退的最重要信号。

今年3月以来，备受美联储关注的3月期美债和10年期美债收益率频繁倒挂，截至5月底“倒挂”程度创下2007年以来之最，当时已引发业内人士对经济衰退可能的忧虑。

结果在昨晚，美国10年期国债收益率跌破2年期国债收益率。

这是自2007年以来，10年期美债收益率首次低于2年期美债收益率，当时正值大衰退前夕。

截至周三晚些时候，这两个数据都在1.58%左右徘徊。另一迹象是，30年期美国国债收益率周三跌至2.01%左右的创纪录低点。

这进一步加剧了专家对经济衰退的肯定。

衰退的高概率让美联储前主席“不舒服”

《华尔街日报》援引问卷调查报告指出，本月经济学家对未来12个月内美国出现经济衰退的可能预期为33.6%，比上月多出2.5个百分点——本月数值也是2011年以来最高。

美国电力公司CEO阿金斯（Nicolas Akins）昨天受访时已经坦言，“这几乎是一场教科书般经济衰退预演。”维德布什证券分析师亚瑟·巴斯（Arthur Bass）则认为，“我必须屈服于历史证据，‘现在时代不同了’这种话往往没有用。”

所谓“历史证据”，即在过去的40年间，一共发生过4次2年期美债收益率超越10年期美债收益率的情况，经济平均在利率释放倒挂信号后的311天后陷入衰退。近期来看，1989年、2000年、2006年均发生过利率倒挂，而1990年、2001年和2008年经济均陷入了衰退之中。

2年期美债和10年期美债倒挂历史情况

1 2 下一页余下全文
标签经济衰退教科书
- 请支持独立网站，转发请注明本文链接：
- 责任编辑:徐乾昂
- 最后更新: 2019-08-15 12:34:03
- 20年0利率房贷首现丹麦，10年期可“负利率”
  
  2019-08-15 10:02 欧债危机
- 注册在滴滴的不合规网约车强行闯关逃逸，司机被刑拘20天
  
  2019-08-15 09:47
- 366亿！中国船舶完成江南造船等资产重组
  
  2019-08-15 09:04 大公司
- 那家把猪饿死的公司要退市了
  
  2019-08-15 07:55 股市
- 阿里巴巴总裁卷入史上最大财务丑闻，面临刑事指控
  
  2019-08-14 16:47 大公司
- 特朗普又找到遮羞布：推迟加税，为了不影响圣诞节购物
  
  2019-08-14 16:44 美国经济
- 离岸人民币创3年最大单日涨幅
  
  2019-08-14 14:12 今日财经
- 滴滴、美团再收上海交通委罚单拒不整改或将下架APP
  
  2019-08-14 13:34
- 应对汇率变化多房企提前赎回美元债
  
  2019-08-14 12:00
- 消费会继续放缓？统计局：巨大消费潜力正逐步释放
  
  2019-08-14 11:37 中国经济
- 说“不投资中国非常危险”，他买了更多中概股
  
  2019-08-14 11:14 中国经济
- 7月社会消费品零售增速回落，汽车成主要拖累
  
  2019-08-14 10:58 中国经济
- 中美通话后，美推迟对华征税，美股急速反弹
  
  2019-08-14 09:13 中美关系
- 滴滴顺风车暂无上线时间表
  
  2019-08-14 07:50 大公司
- 香港仍有300多班次停飞，深圳机场涨停
  
  2019-08-13 13:10 香港
- 中国7月实际使用外资增速加快
  
  2019-08-13 12:42 中国经济
- 欠债40多亿，“真皮鞋王”富贵鸟倒下了
  
  2019-08-13 12:22 大公司
- 中国平安：入股汇丰纯属财务性投资
  
  2019-08-13 10:28 大公司
- 向银行咨询信用贷款被拒：用去买房就别想了
  
  2019-08-13 09:48 中国经济
- 财年还剩两月，美国赤字达8668亿美元超去年全年
  
  2019-08-13 09:43 美国经济
搜索

   观察者头条查看全部

美企急电：快取消越南、印尼订单，转回中国评论 45

“无论承认与否，硅谷精英变成‘中国必胜论’拥趸” 评论 74

拿中国说事，美高官想拦下这笔交易评论 95

中哥走近，美国又跳出来评论 60

欧盟“更硬”了：税率得大幅低于中英评论 232

   风闻 · 24小时最热查看全部

   最新视频查看全部
最新闻 Hot
快讯

昨晚美债“核弹级”倒挂，道指单日狂泄800点

20年0利率房贷首现丹麦，10年期可“负利率”

注册在滴滴的不合规网约车强行闯关逃逸，司机被刑拘20天

366亿！中国船舶完成江南造船等资产重组

那家把猪饿死的公司要退市了

阿里巴巴总裁卷入史上最大财务丑闻，面临刑事指控

特朗普又找到遮羞布：推迟加税，为了不影响圣诞节购物

离岸人民币创3年最大单日涨幅

滴滴、美团再收上海交通委罚单拒不整改或将下架APP

应对汇率变化多房企提前赎回美元债

消费会继续放缓？统计局：巨大消费潜力正逐步释放

说“不投资中国非常危险”，他买了更多中概股

7月社会消费品零售增速回落，汽车成主要拖累

中美通话后，美推迟对华征税，美股急速反弹

滴滴顺风车暂无上线时间表

香港仍有300多班次停飞，深圳机场涨停

中国7月实际使用外资增速加快

欠债40多亿，“真皮鞋王”富贵鸟倒下了

中国平安：入股汇丰纯属财务性投资

向银行咨询信用贷款被拒：用去买房就别想了

财年还剩两月，美国赤字达8668亿美元超去年全年

美企急电：快取消越南、印尼订单，转回中国

跪了？“还没”

终于谈上了，俄方要求美土离场

“无论承认与否，硅谷精英变成‘中国必胜论’拥趸”

9500车位、全球最大！首航赴欧洲，“彰显中国雄心”

黄杨钿甜佩戴高价耳环引网友质疑，经纪公司回应

枪杀安倍嫌犯将于10月首次公审

俄乌土耳其谈判将安排两轮对话：土美乌先聊，土俄乌再谈

特朗普：给F-35加个引擎，叫F-55

拿中国说事，美高官想拦下这笔交易

中哥走近，美国又跳出来

欧盟“更硬”了：税率得大幅低于中英

特朗普点名库克：忍了苹果在中国很多年，你居然又往印度跑？！

美政府有人不满：又想拉黑中企，还要不要跟中国谈了?

“10名干部违规吃喝1人酒后死亡”被通报，信阳市委表态

欧阳娜娜遭台当局点名