【“闪崩”，这是形容黄金暴跌的新名词，似乎一夜之间，曾经“闪耀”的黄金光芒不在。7月20日，黄金暴跌3.04%，击穿每盎司1100美元关口。“唱空”黄金的声音再次响彻全球。俄罗斯央行此前不断增持黄金，也被许多西方媒体嘲笑为“抄底抄到半山腰”。

《货币战争》作者宋鸿兵在这样的情况下，继续发布长期看多黄金的微博，引来媒体经济人马光远的“隔空”挑战。

而在上周，世界黄金协会公布了最新黄金储备数据，中国超越俄罗斯，成为世界第五大黄金储备国，紧随美、德、意、法之后。虽然外界普遍认为中国黄金储备的增长低于预期，但增持数量显然超过俄罗斯，是否更加“吃亏”？

本轮黄金暴跌，究竟原因为何？长期来看，黄金会有怎样的走势？未来美元与黄金将走到哪一步？观察者网就这些问题，专访了宋鸿兵先生。】

观察者网：本轮黄金突然暴跌，在你看来，主要原因是什么？是受美元加息预期的影响吗？

宋鸿兵：我觉得从现象来看的话，应该是有一股突然要做空黄金的单子，起到了直接的作用。如果分析这次黄金大跌的直接现象，市场实际上在交易量最小的时刻，突如其来地在纽约和上海同时做空。根据国际很多分析家，也包括我自己长期的经验判断，它的主要目的是击穿一些重要的止损线。在击穿这些止损线之后会引发连锁反应，就像上海股市暴跌的情况一样。所以在交易量最清淡的时候做这个事，它的主要目的是左右市场价格，意图是很明确的。当然，这回他们其实要击穿的是1080这根线，因为这条是重要的分界线。现在这个目的暂时还没有达到，后续应该还有一次比较大的波动。

近两日，黄金稍有反弹，但之后是否会有更大的波动？

这是从现象出发的分析，至于现象背后的动机，很难找到足够的第一手证据。首先谁在这么做，其次他们这么做的目的是什么，恐怕很难直接给出一个答案，我们只能从间接的角度去分析。

市场上有三种普遍的看法：由于美元要加息，会使投资人觉得黄金的价值将进一步削弱；另一种观点认为希腊危机闹得很厉害，在这种情况下，黄金的价格并没有大幅上涨，因此大家对黄金避险的功能失去信心；第三个原因是中国宣布增持黄金储备，但增持的量远远低于市场预期。市场预期中国增持的黄金储备应该在3000-4000吨，结果现在是1600吨，市场大失所望，于是大家开始做空黄金。

在我看来这三点理由都非常牵强，没有一条说得过去。首先美联储加息已经叫了很久，过去好几年每年都说要加息，最后每年都没有加。

以希腊危机为由也没有多少说服力。可以看到，中国宣布增持黄金储备，俄罗斯也在增持，很多国家其实都在增持。所以说突然没有避险功能了，我觉得从各国中央银行的行动来看也很难解释。这些市场普遍认定的原因都很牵强，也很难说明到底是由于这个或那个原因导致的。所以我不想就这些原因具体分析，没有太多的意义。

真正需要分析的是一个基本观点。我们看到股市暴跌时，政府在努力救市，那么在黄金市场上，有没有各国中央银行的行为，有没有世界总体的一个行为，这是更大的问题。如果中国政府不愿意看到股市暴跌，那么是不是可以说各国中央银行，包括国际清算银行和很多国际大投行，他们不愿意看到黄金上涨，为这个事情他们会不会实行市场干预？这是我提出的一个问题。其实我在书中都已经阐述过，我认为动机是显然存在的，有一些掌握世界金融主要权力的人不希望看到黄金上涨。

观察者网：他们也拥有很多黄金资产，黄金暴跌是不是对他们并没有多大好处呢？

宋鸿兵：这么讲，如果黄金上涨，往往意味着全世界的金融系统或者金融市场存在着某些问题，或者是对货币政策比较担心，或者是对世界金融市场存在重大怀疑，比如希腊危机等等金融危机。也就是说，黄金价格直接反映了全世界投资人对世界货币体系运转是否正常的看法，它是一个温度计。黄金价格越高，说明大家对世界金融市场心情越不安定、怀疑和担心。换位思考下，假如你是个能够主宰和掌握世界金融市场的，比如各国央行，你当然不希望黄金上涨，从动机上存在显而易见的必然关系。

所以我们看到，各个国家的主流经济媒体、主流经济学家，包括这些央行，在系统性地贬低黄金的作用。比如你看中国某门户网站的财经频道，贵金属版块每天的头条一定在唱空黄金。还有很多主流经济媒体，其信息和观点显然受到了美国和欧洲其他主流媒体的影响。你看到的是一种集体行为，而不是个人行为。有舆论上的唱空，也有市场上的做空，也有中央银行的配合，所以它是三位一体的。这种现象应该在过去40多年中持续不断地存在，只是有时候发力程度高一些，有时候发力程度低一些，但总体趋势是不变的。我们看到的这一次，不过是历史上很多行为的重演，并没有什么稀奇古怪的地方。

但在我看来，所有干预市场的行为，最终是不可能成功的，因为即使短期内奏效，实际情况早晚会暴露出来。

观察者网：各国央行并不希望看到黄金价格上涨，但好像俄罗斯央行对黄金颇为看好，近几年一直在增持黄金。这次暴跌后，部分西方媒体还嘲讽说普京抄底抄在半山腰。你如何看待西方媒体和普京对黄金的认识。

宋鸿兵：其实我们看到的所有舆论都是左右老百姓的。因为普通老百姓对国际金融市场的实际情况完全不了解，他们的主要信息来源是媒体。西方中央银行表达的很多观点其实并不是要影响其他各国中央银行，很难影响，因为大家都是同行，但是老百姓不懂。大家争取赢得舆论战，主要是为了影响普通人。

以俄罗斯为代表的很多国家的中央银行都明白，货币不过是一个数字，在现代经济中连印钞的行为都不用，你需要多少货币我在计算机上就生产多少货币，并没有什么制造成本，所有中央银行的人都明白这是完全虚空的东西，你需要多少就能够制造多少。但是老百姓并不明白。

如果从中央银行的态度来看，中国和俄罗斯央行，包括很多其他国家的央行在内，都在悄悄地增持，俄罗斯做得比较公开和透明，中国做得比较隐晦。以中国为例，它之前并不看好黄金，至少在2008年以前是如此。但我们看到在2009年之后，它增持黄金的速度在加快。应该说2008年以前，全世界所有的主要国家，对于美元为主的这套货币体系，对于美元体制是高度信任的，从本能上就没有任何怀疑。但这次危机，可以说从深层次上动摇了很多国家的信心。

其实不光是中国、俄罗斯和一些中东国家、包括印度在内的发展中国家等在增持，发达国家也是一样。德国以前的黄金储备是存在国外的，主要存在英国和美国。但是金融危机之后，德国国内包括一些核心领导阶层已经开始意识到，黄金存在海外是不安全的。我们看到德国、荷兰等，要把黄金储备拉回国内，这在以前是不能想象的，因为黄金存在美联储或者英格兰银行或者法国，不会有人担心它的安全问题。为什么要把黄金运回来呢？

这些事例已经很说明问题了，中央银行之间，哪怕是西方中央银行之间，信任都在淡化和瓦解。不光是俄罗斯央行在悄悄增持黄金储备，德国、荷兰、瑞士等很多国家的老百姓和中央银行现在已经越来越警惕某些问题的发生。比如德国中央银行运回黄金的主要原因是要增加德国金融体系的稳定性。中国这次增持黄金储备也有一条非常重要的理由，要增加金融体系或者货币的信心。如果说黄金和货币一点关系都没有，各国中央银行为什么要这样做呢？

反过来说，贬低俄罗斯央行“抄底抄在半山腰”，明眼人或者中央银行内部的人只会对此说法呵呵一笑。

手握黄金的普京