今年以来，从年初最高点约33港元，到上月低点8.2港元，微盟股价一路向屏幕右下角前进的走势，已经明显反映出投资者的担忧情绪，尚未从港股创业板（GEM）转主板上市的中国有赞，股价更是已经仙股化，这一走势，与去年两支标的在全球性SaaS热潮中的表现，形成鲜明反差，即便去年年初遭遇“删库跑路”恶性事件冲击，微盟股价当年仍录得翻倍涨幅。

值得一提的是，七月份有赞微盟股价的一轮加速急跌，直接诱因便是阿里腾讯考虑相互开放生态系统，放松限制的市场传闻，包括阿里将微信支付引入淘宝平台，腾讯则将允许淘宝电商信息在微信分享，或允许微信用户通过小程序使用淘特等阿里系产品。摩根大通的分析报告明确认为，巨头和解对独立电商SaaS影响负面：“市场就微信若开放予淘宝和天猫对微盟潜在影响的忧虑增加……公司主要的下行风险在于微商城客户的需求可能受损。”

我们对巨头拆墙后2C电商及2B商户服务生态的演变，则有着截然不同的判断。

究其本质，这一问题可以概括为：中国电子商务市场将是更大的马太效应，淘系强者恒强，还是更大的竞争烈度，平台控制减弱？结合日渐清晰的消费互联网治理整顿政策取向，不难得出结论。

展开进一步的阐释前，本周北美电商市场一条大新闻值得回顾，

根据市场研究公司Similarweb收集的数据，北美电商SaaS巨头Shopify所服务的商户独立站，在今年最近一个季度（二季度）IP访问总量首次超过亚马逊，三季度这一流量差距将进一步拉开，Shopify支持的电商网站预计将吸引12.2亿访问者，而亚马逊为11.3亿。

尽管GMV与亚马逊仍有巨大差距，但Shopify已令后者感到如芒在背，据称亚马逊于去年末启动代号“桑托斯”的内部项目，一度由贝索斯亲自管理，试图追随Shopify，卡位线下商户POS等业务。

令人感慨的是，Shopify早年崛起，正是源于亚马逊建立电商市场垄断性地位后，针对商户的捆绑销售等一系列变现做法，引发平台商户反弹，大批卖家开始寻求独立建站，提供搭建网站及后端业务管理工具的Shopify，踩准了这一趋势，也获得了巨大回报，其创始人托比·卢特克（ Tobi Lutke），最新身家达到126亿美元，已超越蔡崇信，成为加拿大科技界第一富豪。

（Shopify创始人身家超越阿里系大佬蔡崇信，一个意味深长的交错）

Shopify能够达到当下近2000亿美元的估值水平，还与另一个更为重要的宏观因素有关，那就是线上零售，从“人找货”向“货找人”的潮流演变，这也是中美电商产业进化的共同方向所在。

传统平台电商，曾经是“人找货”不可或缺的枢纽，而移动互联网时代社交媒体的空前繁荣，使零售业务“人货场”三要素中“场”的内涵，逐渐从“平台”向“场景”演变，消费者购物动机出现后，第一反应往往不再是打开手机淘宝，搜索商品类目名称下滑筛选，而是首先在社交媒体上搜索“靠谱”意见领袖（KOL/KOC）的评测推荐，“降低消费决策成本“的价值载体，从平台或品牌，向个人“网红“迁移，顺理成章，2C零售生意，越来越需要考虑的也不再是电商平台招商政策，而是“消费者玩的地方在哪里？”，零售与营销渠道趋于融合，不断前移向消费者“起心动念“的场景，从这一角度着眼，不难看到一种流行预测的谬误，即认为平台壁垒打通后，社交电商平台孵化的中小卖家将重新回流淘宝。

社交电商时代卖家跟随精准流量“逐水草而居”的特征，同样支撑着对不依赖于特定平台的独立建站、营销工具需求，决定了这是一门可以长期耕耘的“好生意”。

不过具体到企业层面，经营好一门生意，需要的远不只是远方的诗意，每一个眼前的现实挑战都需要如履薄冰般应对。

有赞、微盟，或其他以Shopify为对标对象的电商SaaS企业，在当下微信拆墙引发的舆论环境下，仍然需要对外界疑虑做出正面回应，我们注意到，跨境和跨平台，是独立电商SaaS企业，今年以来不约而同的两大打法，如微盟推出的ShopExpress、有赞AllValue，均声称提供跨境电商海外经营的整体解决方案，欲分羹巨大的中国卖家出海风口，而跨平台，则是指跳出微信电商生态，如微盟目前在微信外，已接入抖音、快手、百度乃至支付宝等多平台流量，并初步对接了海外主流社交媒体如Facebook、Twitter，在助力其客户实现跨平台经营的同时，也试图降低对单一平台流量依赖，分散巨头直接下场推出同类业务“摘果子”的风险，熟悉企业软件行业的观察者当心知肚明，这绝非危言耸听的臆想。

作为写在最后的总结，巨头拆墙，并不意味着时钟简单拨回2013年，电商市场玩家重新回到彼时的起跑线。时移势易，新的线上零售潮流下，巨头拆墙，更大概率将进一步加速而非逆转电子商务生态与平台的解耦趋势，年轻的电商SaaS行业，诞生“中国Shopify”前景可期。

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