“尚不支持16nm及以下工艺”

“随着国际贸易环境及政策形势的日趋复杂，EDA工具的禁运已经成为西方国家对我国高科技产业发展进行限制的重要手段，对我国集成电路产业健康持续发展造成了重大影响。”华大九天说道。

令人遗憾的是，华大九天“既有模拟电路设计及验证工具尚不支持16nm及以下先进工艺设计”。

因此，本次IPO计划募集的25.51亿元中，将有近3亿元投资于“模拟设计及验证EDA工具升级项目”，全面升级模拟电路设计及验证技术，重点开发支持先进工艺的原理图和版图编辑、三维器件和互连线结构建模、大规模设计寄生参数并行提取、大规模版图并行物理验证等技术。

最终满足对先进工艺支持的需要。

另外，4.33亿元将投资于“面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目”，用于面向存储器芯片、射频芯片、光电芯片等特定设计类型的EDA工具开发项目。

观察者网注意到，除补充流动资金7.5亿元外，IPO募集资金所投的四个项目，均剑指“打破国际垄断”。

根据招股书，华大九天下游客户主要包括集成电路设计企业、晶圆制造企业、平板厂商等。

2018-2020年，其前五大客户包括未公开姓名、连续3年最大客户的“K1”，还有上海华虹、京东方、中国电子集团、清华大学、惠科、上海兆芯、TCL、中电熊猫等企业。

其中，“K1”贡献的销售收入从2018年的2356万元，提升至2020年的13474万元，占华大九天的营业收入比重也从15.28%甚至32.48%。

华大九天并未透露太多关于“K1”的信息，但提到，其“模拟电路设计全流程EDA工具系统和数字电路设计EDA工具的收入增长主要来源于IC设计公司，主要系以K1及其关联方为代表的国内主流IC设计公司收入的大幅上升，及客户数量的不断增加”。

晶圆制造EDA工具的增长主要来源于以中芯国际为代表的晶圆制造公司的收入上升。

另外，京东方、惠科、TCL、中电熊猫等均为平板显示厂商。

招股书披露，华大九天提供的产品包括：模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统、晶圆制造EDA工具。

除通过授权向客户销售上述EDA工具软件产品外，华大九天还根据具体项目向客户提供技术开发服务。

2018-2020年，华大九天EDA软件销售收入分别为1.33亿元、2.15亿元、3.45亿元，占总收入的比重分别为92.93%、84.67%、84.96%。

同期内，其主营业务毛利率分别为95.35%、88.65%、88.68%；归属于母公司所有者的净利润分别为4852万元、5716万元、10356万元；扣非净利润则分别为1724万元、1269万元、4013万元。

华大九天股东列表拥有多位“国家队”成员：

中国电子信息产业集团通过中国电子有限公司和中电金投控股合计持股39.62%；国家集成电路产业投资基金股份有限公司（大基金）持股11.1%；上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股13.8%。该公司由上海申通地铁持股70%，后者又被上海市国资委间接控股；中小企业发展基金（深圳有限合伙）持股6.43%；深圳市创新投资集团持股4.22%。

在阐述竞争优劣势时，华大九天坦诚其技术水平与国际顶尖水平相比依然存在差距。另外，由于处于须长期、持续的进行大规模研发投入的行业，其资金主要来源于股东的投入和自身积累，融资渠道相对单一，在一定程度上制约了公司规模的扩张及业务拓展。

优势则包括：

战略专注与历史积累优势：初始团队部分成员曾参与设计了中国第一款具有自主知识产权的 “熊猫 ICCAD 系统”，在技术开发和业务拓展上一直聚焦于EDA领域，围绕EDA技术不断创新，具有显著的历史积累优势。

自主核心技术和知识产权优势：面对当前复杂多变的国际形势，各国对于集成电路领域相关核心技术愈发重视，公司所掌握的核心技术对于中国集成电路产业链具有重要的意义。

卓越的EDA工具软件开发能力和经验：模拟电路设计全流程EDA工具系统部分达到国际领先水平，平板显示电路设计全流程EDA工具多项技术达到国际领先水平，填补了国内空白，数字电路和晶圆制造等方面的部分工具达到国际领先水平。

优质的客户群体优势：与国内外主要集成电路设计企业、晶圆制造企业、平板厂商建立了良好的业务合作关系。

可持续研发体系与创新机制优势：2018-2020年研发费用分别为7509.81万元、13502.87万元、18340.50万元，占营业收入的比例分别为49.81%、52.50%、44.22%。

突出的品牌优势：已成为国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA 企业，也是“大规模集成电路CAD国家工程研究中心”的依托单位。

除了上述冰冷的财务指标，华大九天描述其非财务指标时表示：

公司自成立以来，始终专注于EDA领域，形成了丰富的产品和技术经验，并树立了良好的市场形象和客户口碑。公司目前已经成长为国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA企业之一，是大规模集成电路计算机辅助设计（CAD）国家工程研究中心依托单位，承担着国产EDA工具软件研发与推广的重任。

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