【文/差评】

前夜（8月25日），华尔街日报发布独家消息称，中美双方在中概股审计底稿方面的争议即将达成共识。

图源：华尔街日报

一旦达成共识，包括阿里巴巴、百度、京东等知名中概公司将不再面临美股退市的风险。

其实，25日下午，市场就有所传闻，受传闻影响，阿里巴巴、百度、京东等在美股港股双重上市的公司纷纷产生股价异动，在港股大涨8%-11%不等。在随后开盘的美股中，中概股也迎来了一轮集体大涨，中概互联指数涨收7.31% 。

图源：雪球

北京时间26日夜里20:00左右，中国证监会官方宣布了这个好消息。

该协议的主要内容有三点：

① 确立对等原则。协议条款对双方具有同等约束力。中美双方均可依据法定职责，对另一方辖区内相关事务所开展检查和调查，被请求方应在法律允许范围内尽力提供充分协助。

② 明确合作范围。合作协议范围包括协助对方开展对相关事务所的检查和调查。其中，中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所。

③ 明确协作方式。双方将提前就检查和调查活动计划进行沟通协调，美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。

这三点，基本解决了中美双方在中概股审计问题方面长达十年的争议。

悬在中概股头上的 “ 退市危机 ”，也终于被消除。

争议起源

故事的起源开始要从20年前说起。

2002年3月，美国司法部以妨碍司法公正的罪名起诉当时世界排名第一的会计事务所——Arthur Andersen（安达信）。最终Andersen因粉碎证据，财务舞弊等行为而被判有罪，并失去了从事公共会计的执照。

这个美国历史上最大的财务舞弊案，不仅让中外看了一出 “好戏”，也给今天的故事埋下了伏笔。

丑闻风波在美国引发了一系列提高上市公司财务报告准确性的立法。这些措施中最重要的是《萨班斯-奥克斯利法案》（2002年）。

图源：SARBANES-OXLEY COMPLIANCE PROFESSIONALS ASSOCIATION

法案明确规定：对破坏、更改或伪造财务记录实施严厉处罚。该法案还禁止审计公司在审计过程中同时为客户开展咨询业务。

就此，美国所有上市公司的审计资料都需要接受PCAOB（美国上市公司会计监督委员会）的检查。根据SEC的说法，超过50个地区与SEC董事会进行了合作，以允许PCAOB进行必要的检查。

伏笔，就在此处埋下：由于跨境执行难度，有很多境外赴美上市的公司，并没有依据该法案受到实质性的检查。期间，PCAOB为了增强该法案的影响力，多次与中国证监会发生分歧。

第一次分歧：

2012年，PCAOB应中方邀请入境观察中国证监会对会计事务所的检查。双方在之后的发言中对于这次行动却出现了分歧：PCAOB认为以后中方公司的财务审查可以双方合作着一起看，但中方则希望PCAOB通过这次观察认可中方检查效果，进而以后可以完全信赖中国的会计审查力度。

第二次分歧：

2014年，PCAOB想要签署合作协议，中方认为接下来需要的不是协议谈判，而是需要继续增强相互的信任，再尝试着一起检查会计事务所。随后美方同意了这样的观点。

第三次分歧：

2016年开始，双方开始试点联合检查会计事务所。但在对一些大型国企、科技企业检查过程中，因涉及到机密、敏感信息等原因，中方拒绝了PCAOB提取这部分审计底稿的要求。

第四次分歧：

2019年后，中方多次主动提出合作协议草案，但不知为什么PCAOB认为中方的协议文本中某些条款限制了PCAOB的检查权，协议没有达成。

在这些分歧之中，还夹杂了很多次大大小小的分歧，本文不再赘述。

总之，美方的诉求站在美方立场是合理的，但中方拒绝美方查看敏感底稿的诉求，站在中方立场也是合理的，所以双方都不太想退步。

但，中国公司赴美上市，是一个双赢的局面，美国投资者获得了优质的投资标的，中国公司获得了一个良好的融资渠道。所以虽然有分歧，但双方都有些睁一只眼闭一只眼，没有深究，相关的上市公司也没有受到实质性影响，直到瑞幸事件发生。