【文/观察者网专栏作者 心智观察所】

当地时间4月15日，英伟达发布通知称，美国政府于9日告知，该公司H20芯片出口到中国需要许可证。

不断强化和收紧AI芯片的出口管制口径，是过去几年美国商务部的惯常做法，但此次事件标杆性意义是美国首次对中国大陆特供版AI芯片下重手。

进而更多讯息传出。英特尔已通知中国客户，自2025年4月起，凡是芯片具备以下性能之一者，均需获得美国政府许可方可出口：总DRAM带宽达每秒1400GB或以上，输入输出（I/O）带宽达每秒1100GB或以上，或两者之和达每秒1700GB或以上，因此英特尔的Gaudi系列芯片因性能远超上述标准，已明确受限。

同样受限的还有AMD的MI308。由于英特尔Gaudi系列市场竞争力以及在华份额极为有限，中国大陆AI芯片市场受影响的主要来自英伟达的H20和AMD的MI308，尤其是H20的断供。

此时此刻，应中国贸促会邀请，英伟达公司首席执行官黄仁勋抵达北京。我们无法妄自揣测他此次北京之行是否带着大洋彼岸的“口信”，但肯定带着心中的枷锁，以及一些期盼和希望。

“交易的艺术”：特朗普是否敲诈了黄仁勋？

从去年夏天开始，美国对华鹰派国会议员就不断向美国商务部施压，要求将H20也列入管制清单，以license许可证的方式将其纳入对中国大陆“卡脖子”范围。

去年年底到今年年初，DeepSeek横空出世震惊了全球，用了H800、A800和H20等的混合本地部署就可以做到低成本的优质AI推理，让美方进一步意识到对华高端芯片加强遏制的必要性。

即便如此，H20突然被要求申请许可证才能拿货，还是让中美半导体行家们有些感到意外。

上周英伟达股价飙升近18%，部分原因是有报道称，在首席执行官黄仁勋出席海湖庄园晚宴后，特朗普政府计划取消此类限制。

据说海湖庄园晚宴门票的入门门槛是一百万美元，如果想在宴会上获得特朗普单独约见谈话，估计此价格还要翻几倍。

前不久心智观察所连线美国知名科技调查记者，《黄仁勋：英伟达之芯》的作者斯蒂芬·威特。威特在对话中谈到黄仁勋完全对政治不感兴趣，从不为任何政治人物站台或者募捐，从不发表任何政治观点，而且从未有过做客海湖庄园的经历，还缺席了特朗普的就职典礼。

但四月中旬这次，可以说黄仁勋为了公司的未来和发展破例了，他买了门票去和特朗普面谈。

以事后之见来看，当时英伟达股价的飙升向市场释放出了一个错误的信号。而且在几天前，英伟达官方网站上突然发布，将首次投入重资在美国本土生产AI芯片和超算集群，与台积电联手在亚利桑那州投入超过一百万平方英尺的制造场地，用于制造和测试Blackwell芯片，并且还计划在得克萨斯州生产和测试AI超算群。

这条新闻放出之后，某种程度上向外界强化了这样一种认知，即黄仁勋和特朗普做了一个交易，通过向美国本土两个州的工厂注资的方式换取H20继续在华销售。

但事实看来并非如此。

多位可靠的知情人士透露，最迟至4月10日，已经知晓内情的英伟达并未提前警告至少部分主要客户，让中国大陆的主要的云计算公司仍在预计H20芯片将在年底前交付且并未意识到即将出台的限制措施，而且就连英伟达的中国销售团队也被隔离在信息墙之外，在公告发布前似乎也未得到通知。

佩洛西家族通过投资英伟达股票，获利颇丰

根据以往英伟达投资者交易记录，美国前议长佩洛西的老公前两年曾经频繁买入和在“合适时间点”抛售大量英伟达股票，当时在野的特朗普在社交媒体上抨击其为“内幕交易者”（insider trading”）。我们可以合理怀疑，处在第二次任期内的特朗普也许从佩洛西老公那里得到了什么灵感。

这一次，特朗普通过“交易的艺术”所获得的，可不仅仅从黄仁勋身上盘剥来的那百万级的门票收入，还所图甚广。

H20为何让美国商务部如此忌惮？

英伟达众多阉割版AI加速器中，H20只是其中一种，为何让美国商务部如此忌惮，从去年夏天开始就频频密谋对华禁售？

用一句话总结概括，从推理的角度看，H20的性能绝对超过了另一版的阉割AI芯片H800，甚至在理论峰值情况下可以超过未阉割版的H100。

AI大模型的训练过程更依赖于算力，因为反向传播中的梯度计算和参数更新是计算密集型任务，虽然说训练过程也需要一定的通信带宽来同步梯度，但推理过程更依赖于通信带宽，特别是在模型并行的情况下需要在GPU之间频繁传递数据。

从公布的参数来看，H20主要被阉割的是算力，H20的FP16、INT8等主要算力参数仅为A100的不足1/2，更是仅为H100的约1/7；但是H20有着惊人的带宽（HBM容量96GB），而且H20通过NVlink架构，通过多卡使用、多卡堆叠模式，推理性能甚至可以超越非阉割版的H100，仅略逊于H200，其显存带宽在Decode阶段H20每生成1个Token所需时间，通过测试低于A100、H100，这也使得H20在整个推理过程具有较高的推理速度。

我们不得不承认，华为910B虽然在训练的单卡能力上可以超越H20，但在显存带宽方面远逊于H20，训/推的综合性价比仍不如H20，这就是为何H20成为中国一众云计算供应商的香饽饽，一度成为抢手货。

这里还有一个问题需要回答。英伟达为了遵守美国的出口管制条例，保证企业合规，阉割了算力，为何不把带宽一起阉割掉，以彻底打消美国政客们的顾虑，何必搞出一个H20、L20、L2一系列的阉割版？这里黄仁勋显然还是动了小心思的。

他的想法是，即便是对华特供版的旗舰产品，上市之后也一定要超越中国本土AI芯片竞品，只有这样才能保证市占率，既合规，也让中国客户产生依赖，消除潜在的竞争对手。斯蒂芬·威特在和心智观察所对话中也谈到：“出口管制结果，会让英伟达的产品被强行挤出中国市场，客观上刺激中国本土发展AI芯片的决心，为潜在的竞争对手腾出了空间。”

如今，H20和AMD的MI308一同需要出口许可证才能进入中国市场，黄仁勋的如意算盘暂时落空了。