【文/观察者网 吕栋】

营收净利润同比双降、产能利用率不到80%、毛利率相比去年同期腰斩......

8月10日傍晚，中芯国际公布的二季报，显示出这家大陆晶圆代工龙头仍然没有摆脱半导体下行周期。

不过，观察者网对比财报数据发现，中芯国际各项业绩指标环比一季度正在改善，比如营收和净利润环比出现增长，产能利用率出现回升，营收净利润的同比跌幅相比上季度也有所收窄。

中芯国际的管理层在财报中表示，该公司“将继续做好技术研发、平台开发工作，把新产品快速验证出来，把配套产能最快速度安排好，为下一轮的增长周期做好准备”。

自4月下旬以来，中芯国际在资本市场上持续震荡下行，A股港股至今累计跌幅均接近30%。截至发稿，A股市值为3842亿元；港股市值为1465亿港元。

中芯国际股价走势（月K线）

根据最新披露的财报，2023年二季度，中芯国际实现营收15.6亿美元（约合人民币112亿元），同比下滑18.0%，环比增长6.7%，市场预期15.5亿美元；归该公司拥有人的净利润为4.0亿美元（约合人民币29亿元），同比下滑21.7%，环比增长74.3%，市场预期1.8亿美元。

作为对比，全球晶圆代工龙头台积电的业绩要明显高于中芯国际。二季度，台积电营收156.8亿美元，同比下滑13.7%；归母净利润1818.0亿元新台币（约合58.4亿美元），同比下滑23.3%。

其他关键指标方面，中芯国际二季度毛利率为毛利率20.3%（台积电为54.1%），同比下滑19.1个百分点，环比下滑0.5个百分点；产能利用率78.3%，同比下降18.8个百分点，环比增加10.2个百分点。

自去年下半年以来，全球半导体市场进入下行周期，这使得晶圆代工行业持续承压。中芯国际此前披露，今年一季度，集成电路产业整体尚处于底部，市场需求疲弱，产能利用率下降，叠加扩产带来的折旧成本上升的影响，一季度该公司净利润有所下降（同比下滑48.3%）。

在最新的财报中，中芯国际透露，二季度该公司12英寸产能需求相对饱满，8英寸客户需求疲弱，产能利用率低于12英寸，但仍好于业界平均水平。

以往在公布财报时，中芯国际还会披露各项制程的收入占比，但最近几个季度已不再披露。官网提到，该公司可向客户提供0.35微米到FinFET不同技术节点的晶圆代工与技术服务。

中芯国际财报截图

目前，中芯国际在上海、北京、天津、深圳建有三座8英寸晶圆厂和四座12英寸晶圆厂。同时，该公司在上海、北京、天津还各有一座12英寸晶圆厂在建中。

此次财报中披露，中芯国际产能继续提升，月产能由2023年一季度的73.2万片8英寸约当晶圆增加至2023年二季度的75.4万片8英寸约当晶圆。

今年3月，中芯国际曾在上证e互动上提到，晶圆代工产能建成的早期，折旧对业绩有较大压力，后续出折旧期后，毛利率水平应会明显上升，这是行业的一般惯例。该公司有正在新建的产线，也有运营超过二十年的产线，对整体利润有一定平衡作用。

研发方面，中芯国际2023年二季度的研究及开发费用为1.78亿美元，占营收比重约为11.4%，一季度为1.68亿美元。同时，该公司二季度资本开支为17.32亿美元，一季度为12.59亿美元。

值得关注的是，中芯国际来自中国区的收入占比在不断攀升。二季度，中国区收入占比高达79.6%，2021年同期还只有62.9%；来自美国区的收入占比为17.6%；欧洲区的占比为2.8%。

中芯国际财报截图

在下游应用方面，二季度中芯国际智能手机应用方面的收入占比为26.8%；物联网为11.9%；消费电子为26.5%；其他为34.8%；以尺寸划分，来自12英寸晶圆的收入占比为74.7%，8英寸为25.3%。

中芯国际财报截图

中芯国际预计，三季度销售收入环比增长3%到5%，毛利率在18%到20%之间；三季度出货量预计将继续上升，而同时，折旧也将持续增加；下半年该公司销售收入预计好于上半年。

市场格局方面，中芯国际在全球晶圆代工市场的排名比较稳定。市场调研机构TrendForce集邦咨询发布的数据显示，台积电（TSMC）一季度营收167.4亿美元，以60.1%的市场份额位居全球第一；中芯国际同期营收约14.6亿美元，以5.3%的市场份额位居第五，落后于台积电、三星、格芯和联电。

图源：TrendForce集邦咨询

一个月前（7月17日），中芯国际曾公告，高永岗因工作调整，辞任该公司董事长、执行董事及董事会提名委员会主席职务，继任者为中芯国际副董事长、执行董事及董事会提名委员会委员刘训峰。

对于高永岗的辞职原因，中芯国际公告中并未提及具体细节。但这则公告意味着，这家中国大陆最大的晶圆代工厂，在两年之内再度更换董事长。

而在今年5月12日，中芯国际曾披露，由国家集成电路产业投资基金股份有限公司推荐之候选人刘训峰，获委任为该公司第二类董事、执行董事、董事会副董事长及提名委员会成员，自2023年5月11日起生效。

换句话说，刘训峰到中芯国际任职两个月后，便成为该公司董事长。

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