考虑到供给和需求的“全球化”，产能问题，也将有不同维度的思考。

如国家发展改革委研究室主任金贤东所说，对于产能问题，我们要从经济规律出发，客观、辩证看待。在市场经济条件下，供需平衡是相对的、不平衡是普遍的，适度的产大于需有利于市场竞争和优胜劣汰，这种现象普遍存在。“有些方面把产能问题与国际贸易挂钩，认为出口商品多了就是产能过剩了，这是站不住脚的。中国每年大量进口芯片、飞机、大豆、原油等商品，那么这些商品的出口国难道都产能过剩了吗？”

双反之下的欧美光伏，还是搬起石头砸了自己的脚

中国光伏供给全球的局面，是如何形成的？

中国光伏事业的发展并非一帆风顺。2000年，德国《可再生能源法》问世，补贴推动欧洲逐渐成为光伏最大需求地。2008年，在经济危机、美欧“双反”下，我国光伏出口，遭受严重打击。次年，在政策驱动和补贴扶持中，中国光伏市场加快自力更生、逆势生长。到2018年“531新政”（全面停止所有新增电站的国家级光伏度电补贴政策）推出时，中国光伏产业已经从补贴推动转向平价推动。2019-2021年，中国仅对户用光伏给予少量度电补贴以鼓励居民安装光伏，到2021年也停止了。上述补贴政策，相对欧美目前的补贴政策反倒算是比较温和的。

近十几年来，光伏行业波动明显，西方舆论近年频繁炒作的所谓补贴驱动、低价倾销，其实并站不住脚。

从产量来看，截止2021年，中国四大环节的全球市占率均达到78%以上，全球生产规模前十的企业中，中国厂商占据绝大多数。在从业多年的金鑫看来，现在在几乎所有环节上，中国产能实际市占率可能都已经超过了90%——像硅料、硅片甚至可能到95%以上。

金鑫认为，理解光伏市场的一个重要前提，是整个市场现在已经完全商业化，“补贴”带来的影响，正在逐渐成为过去时。正常商业因素，例如商品价格、技术革新、欧美双反、海外市场环境，才是光伏行业波动背后的原因。“全球范围内，没有任何国家和地区有能力‘双反’中国光伏——欧洲和美国已经完全没有能力做制造业了。”欧美国家真正应该思考的是，同样是行业补贴，他们补得还更狠，为啥他们的产业补贴了个寂寞，而我们孵化出了一个强大的没补贴也有强大竞争力的行业？

欧美制造业滑坡，最直接的例证就是制造群体的大衰退。据美国劳工部公布的就业和工资统计（OEWS）显示的资料，2007年至2020年，美国就业人数增加了470万个，即3.5%。但同期其制造业总就业人数减少了190万个，降幅13%。其中“生产岗位”成为削减岗位的重灾区，同期减少了减少了130万个就业岗位，即17%。

图源美国劳工部网站

美国、欧洲制造业的成本高企且不可控，再加上电价高等原因，让其厂商无法与中国企业展开竞争，所谓的双反实际上也并不能“制裁”中国企业。“双反的结果就是变成短期的产能过剩，以及欧美通胀。”在金鑫看来，欧美即使现在要双反，结果也将和当年一样——考虑到现在的欧美通胀问题，双反甚至不是“两败俱伤”，而是单方面死伤。

政客和媒体的炒作，最终还是普通民众“买单”。

在金鑫看来，从市场商业的角度来看，欧美的内在问题在于他们自己没有办法建立有效产能。“中国产能过剩论调”的一个内在逻辑冲突是：既然中国产能都“过剩”了，那么在欧美新建过剩甚至落后产能将毫无意义。在西欧地区，企业建厂生产的成本比国内要高一倍甚至两倍。欧美高价保护的企业，在公平开放的市场中是没有竞争力的，养出来的巨婴最终还是没法生存，除非永远通过关税“闭关锁国”。

在经济全球化背景下，供给和需求都具有全球性。不同国家在各自强项产业的产能大一些，在其他产业的产能小一些，这是由各国的比较优势决定的。只有加强合作，才能共同发展。在金鑫看来，相比于炒作中国产能的概念，在光伏领域，欧美更应该关注自身内部的竞争力问题，例如政府效率低下、消费虚火、制造人才萎缩和创新能力滑坡等等。

警惕产能过剩，产业和地方都需理性

不过整体而言，“过剩”依然是中国光伏行业未来发展值得警惕的问题。

有市场观点认为，中国新能源的快速发展，正在“补贴”全球绿色转型。但是全球需求，正开始显示出跟不上中国步伐的迹象。据报道，有数据显示，预计到2024年，中国将拥有超过1TW的硅片、电池和组件产能，这一数据超过了2032年的全球当年装机需求预测。

媒体报道截图

在金鑫看来，现在对“产能过剩”的警惕并非杞人忧天。“我们自己有问题还是要面对。”

以价格作为参考供需的镜子。据金鑫观察，过去两年组件价格高企，主要是硅料结构性暂缺导致的，现在硅料也全面过剩的情况下，目前硅料、硅片、电池、组件四大环节中，仅硅料优质企业的毛利仍然在20%以上——硅片、电池、组件等环节，毛利基本上都已经非常低了。

金鑫认为，硅料产业格局目前逐渐清晰，既不会形成之前的结构性不足或寡头垄断，也不至于过度竞争，整体是比较健康的，还有降价空间，能为后续各环节让出一定利润空间；硅片随着各厂尺寸之争逐渐趋于理性妥协和稳定，有望通过硅料降价、以及自身产品线统一和继续减薄来降本，恢复一定毛利空间。

电池环节，金鑫认为，随着电池topcon产能逐渐内部扩张和良率提升、稳定，以及各类BC电池成本逐渐降低，后续毛利有望稳住；但是也应该留意，组件环节估计短期内恢复利润较难，主要是各主要玩家都在垂直整合，长期上，单纯组件厂将很难生存了……由是放眼未来，产业政策等方面，有诸多地方值得留意。

例如地方产业政策，应该更加理性、审慎地引入投资。

在当前的经济和消费环境下，光伏行业上游过剩导致价格内卷，传导至下游成为市场过热，吸引大量“热钱”涌入，行业的质量开始下降——但是，光伏并非手机这样的消费品，寿命动辄二三十年起步，不可轻视。发电量不及预期、收益率不及预期，甚至背后的系统性金融风险，这些问题都值得重视。

如果新产能要面临过剩等问题，那么地方政府在招商引资的时候，就更应该警惕“盲目引入”。

此外，对市场、行业和从业者而言，新的供需局面，也必然呼唤更为理性、审慎的态度。

金鑫表示，在技术并没出现又一个肉眼可见的革新之前，光伏行业的竞争会更加激烈，终端价格很难再涨上去，制造端承压，可能就会有一些企业要出局。下游电站，受益于上游价格降低并趋于稳定，装机容量和收益将有所发展。但对应的，由于制造端承压和资本大量涌入下游电站端，下游电站端的公司，已经可以比较明显地感受到质量管控和恶性竞争加剧的压力——考虑到这些情况，对资产持有和建设者来说，未来也将有巨大的考验。