美国财政部长耶伦周五表示，她正在“非常仔细地”监控几家银行，银行正在遭受财务损失，这是一个“令人担忧的问题”，但是她并没有点名硅谷银行：“最近的事态发展与我正在密切关注的几家银行有关。当银行遭受财务损失时，这应该引起关注。”

白宫经济顾问Bharat Ramamurti周五早些时候表示，随着硅谷银行股价暴跌，财政部“非常谨慎”地对其进行监控。他在接受媒体对话时称：“我现在不想说更多，但我想向观众保证，这是我们所掌握的事情，这是一个高度不稳定的状况。问题在于，这是否会蔓延成一个更系统性的问题。”

硅谷银行大门紧闭，门口的通知上写道：重开之日待通知。图自美媒

为什么是硅谷银行

硅谷银行的暴雷看似意外事件，实则是美国目前金融体系下的必然事件，究其原因，本质是硅谷银行激进豪赌和美联储快速加息影响下的必然结果。

在过去数年间，美国都长期在低利率环境下，导致货币流动性非常宽松。

随着2020年新冠疫情后美联储疯狂放水刺激经济，整个货币市场更是大水漫灌，大量的热钱导致了科技企业的融资潮。

这使得大量的初创企业也获得了远超自己资金需求的现金和存款，这部分钱很大程度流入了硅谷银行手中。

自2020年6月到2021年12月的一年半间，硅谷银行的存款由760亿美元上升到了超过1900亿美元。

然而硅谷银行面临了一个问题，由于大家都不缺钱，根本找不到那么多需要贷款的人，钱找不到投的去处。

于是硅谷银行决定将大量资金买入美国国债作为投资持有到期，这样就可以无风险吃利差。

根据硅谷银行2022年财报，公司去年平均增加了275亿美元存款需要支付利息，而在资金去向上，公司去年增加了374亿美元持有至到期资产，但同时仅仅增加了38亿可供出售美元资产。

这里就出现了一个问题，如果这374亿元都能拿到到期，那么硅谷银行就能白赚这个利息差，但是如果企业需要用钱导致存款不断减少，硅谷银行就需要卖这些国债来应对取款需求。

如果硅谷银行能原价卖出，那撑死也就是不赚钱，但是美联储在货币政策上的180度大转弯彻底改变了硅谷银行的命运。

2022年，美联储开启了40年来最激进的加息政策，一年大力度加息七次，合计加息4.25%将基准利率提升至4.5%，迅速收紧了市场的流动性。

受到大环境影响，各大企业纷纷收缩过冬，而科技公司作为硅谷银行最大的客户群体，首当其冲的受到了冲击。

硅谷银行的无息活期存款金额从2021年底的1259亿骤降到了2022年底的808亿美元，一年流失了400亿存款。

为了应对持续的存款流失压力，硅谷银行只有两个选择，要么拼命拉存款，要么卖掉之前买的那些国债。

大家都缺钱的大环境下，硅谷银行很难去拉到足够的存款填这个400亿的窟窿，因此只有卖资产一条路可选。

这时候硅谷银行就面临了一个严重问题，他自己买的210亿债券平均收益率是1.79%，但是目前市场上同样的债券收益率已经到达了4.7%，如果要卖债券，自己就要亏8%左右，也就是本次公告的18亿美元亏损的来源。

除了债券资产的浮亏，硅谷银行的存量房贷资产也成了烫手山芋。

2021年2月26日报道，当地时间2月25日，由于美国债券收益率大幅飙升，导致投资者急于抛售科技股等风险资产，美国三大股指出现自2020年10月以来最严重下跌。图自视觉中国

在过去几年间，大量人群在低利率环境下购房，锁定了接下来几十年的利率，而在美联储大幅加息后，如果硅谷银行卖完了债券还不够应付取款需求，只能卖掉这些房贷补充流动性，这个过程就需要其补贴买家大量的利息，导致自身巨亏。

根据硅谷银行的资产构成来看，如果需要处置商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）应付挤兑，那么硅谷银行可能将产生152亿美元的浮亏，而硅谷银行暴雷前总市值也就不过160亿美元，是其不可承受之重。