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金钟:越南为何陷入危险循环?谁是中国制造真正的挑战者?
越南目前也在走这样的一条道路。
之前很多在越南投资的西方商人抱怨越南基础设施差,道路港口的不足严重影响了投资建设和商品运输的效率。有新闻报道越南只有20%的道路是柏油路;2021年越南港口处理了近1千4百万个集装箱,还不到中国2001年内地港口处理集装箱总量的三分之一。越南政府显然也意识到这个问题,最近宣布将投资本国GDP的6%来升级基建硬件,如果加上越南吸引的外国投资,越南未来几年的经济增长主要动力将会向基建投资转变。
但是中国在2008年后启动基建的时候是美国已经降息到零并大规模实施量化宽松的时候,资金成本和原材料成本都处于当时的最低点。和2008年后大规模基建的中国不同,现在越南面临的是高通胀的宏观经济环境,不但基建原材料和能源成本居高不下,资金成本由于西方的加息也处于最近十几年内的高位。
在此时发动大规模基建投资,更是很容易推高越南国内的通货膨胀率,从而导致国内央行进一步加息收紧货币政策,然后再推高资金成本,进入一个危险的循环之中。
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那么,在货币紧缩的背景下,还有哪个国家最有潜力可以升级成为中国这样的国际供应链中心?
另外两个常常被国内媒体提起的供应链转移目的地是印度和墨西哥,可它们作为未来供应链核心的潜力恐怕还不如越南。
墨西哥早在90年代就通过北美自由贸易区加入美国供应链体系,近在咫尺的距离和非常频繁的人员、文化交流让墨西哥成为许多美国制造业海外投资的首选。但是想到在近三十年的时间内,拥有近水楼台的地理优势和启动自由贸易的先发优势,以及充沛人力资源和能源储备的墨西哥都没有能够升级成为“世界工厂”,那么很难想象墨西哥未来可以顺利地升级为国际供应链中心。
工人排队等待进入墨西哥奇瓦瓦州的一家工厂。新华社资料图
至于为什么墨西哥发展起来这么困难,除了大家都一致同意的治安差这个因素外,一个比较关键的原因就是墨西哥的许多关键产业已经被外资控制住了。
最近有新闻报道墨西哥决定政府采购将逐渐停止购买美国的转基因玉米。作为美国玉米的世界第二大进口国,墨西哥政府的这个决定按理说应该对玉米期货价格有着极大的影响,但是实际上这个消息并没有造成玉米期货市场的剧烈波动,一个关键的原因就是墨西哥政府对于本国玉米市场影响力有限,墨西哥绝大部分的玉米市场份额都控制在美资的农业财团手里,这些财团还大量参与到美国转基因玉米的生产过程中来,他们自然不会停止进口自家手里的玉米商品。另一个例子就是墨西哥最大的四家金融机构里面有三家是被外资控股或者完全拥有。
当一个国家的经济命脉都被外国资本控制,最严重的问题就是经济安全操于他人之手。其次就是这些命脉行业所产生的大部分超额利润会不断回流到资本所在国用于支付利息,分红或者回购股票,受益者绝大多数都是资本所在国的股东和债主。只有极少数利润才会留在本国进行再投资、再分配和再发展。
缺乏经济自主权和民族资本的积累,墨西哥在国际供应链体系中增长成为中心的潜力是非常有限的。作为对比,中国和越南之间就是一个正常的供应链上下游之间的双赢合作模式。
印度的潜力比墨西哥更好一些。它有着即将世界第一的人口数量和年轻的人口年龄结构,同时其精英层还有与西方交流方便的语言和文化优势,地理上距离欧洲市场比东亚更近了许多。因此印度向劳动力密集型的制造业和供应链中心的道路发展似乎应该是水到渠成的事情。而且,印度已经在采取和当年中国类似的政策来鼓励外国直接投资在国内建厂。
但是就像我们上一篇文章指出的那样,印度到今天贸易逆差一直在增长,达到每个月260亿美元,这个更类似中国在80年代的情况——接受了大量外国投资,但是同时生产能力没有跟上,目前还在初级产品上打转,大量外资被消耗在支持国内进口消费需求上。
在疫情前的贸易战时代,东欧、土耳其和南美也常常被西方投资者提起是供应链转移的目的地选择。但是东欧在冷战以后就已经成为西欧、北欧的供应链体系中的组成部分,在这次能源危机中,和其他欧洲国家一样受到高通胀和能源紧缺的影响。土耳其在能源方面成为俄罗斯油气出口的重要中转站,获利颇丰,但是国内通胀达到80%,很难成为一个稳定的制造业出口中心。南美的问题则和墨西哥类似,更多是原材料产地而很难成为供应链中心。
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本文仅代表作者个人观点。
- 责任编辑: 吴立群 
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