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美团调转车头:这个市场比预期的更艰难
(文/贺喜格 编辑/张广凯)
“我们承认这个市场比我们先前的预期更艰难。”谈到美团优选时,美团如此表示。
3月22日港股盘后,美团(3690.HK)发布2023年第四季度及全年业绩。从这份财报来看,美团顶住了本地生活领域来自竞争对手的压力,其核心本地商业(包括餐饮外卖和到店、酒店及旅游分部、美团闪购等)营收全年同比增长29%,经营利润同比增长31.2%。
不过,其新业务分部(包括美团优选、小象超市等)仍然像个“无底洞”,虽然亏损收窄,但经营亏损还是达到202亿元,与全年实现经营利润387亿元的核心本地商业对比鲜明。
社区团购仍然面临盈利难题,美团终于下定决心进行调整,美团在财报中表示,“未来,我们计划提升商品加价率并降低补贴,更加关注用户自然留存的长期增长。”这也就意味着,烧着补贴一路走来的美团优选,首要目标从市场份额变为了减亏。
无惊也无喜
财报显示,2023年第四季度美团营收737亿元,优于于市场预期的727亿元,同比增长22.6%;全年营收2767亿元,同比增长26%。
利润端,美团的盈利能力与去年同期相比有了大幅改善。2023年第四季度,美团净利润22亿元,上年同期亏损11亿元;经调整EBITDA为37.4亿元,同比增长26.5%;全年净利润138.6亿元,上年同期亏损66.9亿元,经调整EBITDA为238.8亿元,同比增长145.5%。
分业务来看,2023年美团核心本地商业(包括餐饮外卖和到店、酒店及旅游分部、美团闪购、民宿以及交通票务)在去年逐步恢复。全年营收增长29%至2069亿元,实现经营利润387亿元,同比增长31.2%;第四季度营收同比增长26.8%至551亿元,经营利润同比增长11.1%至80亿元。
另外美团披露数据,到店、酒店及旅游业务交易金额同比增长超过100%,年度交易用户及年度活跃商家同比增长分别超过30% 和60%。美团2023年主要通过“特价团购”和“直播”迅速迭代应对竞争。
财报后的业绩电话会上,美团管理层表示,预计到店酒旅业务将在2024年保持较高的GTV(总交易额)增长,对到店、酒店及旅游业务的竞争格局保持长期信心。
2023年以来,美团股价一路波动向下,甚至在今年1月跌破发行价。不过2024年2月之后,美团股价逐步开始回升。对于股价的波动,市场一般认为一是消费环境仍在修复,另一方面是美团面临来自抖音等对手的竞争压力。
2023年第四季度,美团该分部经营利润率则由去年同期的16.6%减少至14.5%,连续两个季度出现同比下滑,财报显示,经营利润率下降的主要原因之一是用户补贴率及推广、广告开支的增加。其销售费用167.3亿元,同比增长55.34%,这些在一定程度上反映出了相关业务与抖音的激烈竞争。
此外,虽然双方都曾否认,但还是多次有抖音收购饿了么的传闻传出,这每每又会引起市场担忧。
不过从这份财报中看,美团的外卖业务表现依然稳健,财报显示贡献营收最多配送业务,全年营收为821.9亿元,同比增长17.3%。2023年,美团即时配送交易笔数达到218.9亿笔,同比增长23.9%,且增速家快,上年同期为14%。美团表示,外卖年度活跃商户数再创新高。
在外部竞争激烈的背景下,美团在今年2月启动了堪称是上市以来规模最大的一次组织调整,整合到店、到家两个独立事业群和两个平台,并进一步提升科技与国际化相关业务的优先级。不久前美团又发布内部信宣布新一轮业务负责人的轮岗任命计划,涉及到店餐饮事业部、外卖履约平台。
财报后的业绩电话会上也谈到了组织结构的变更。管理层表示,团队变更后,不同业务板块之间将实现更好的协同作用,比如即时配送和到店酒旅团队之间会有更加紧密的配合;业务团队的整合,可以帮助更好地发现消费者需求,增强产品竞争力,改善消费者体验,加强消费者心智,使得平台成为消费者首选的本地服务平台;组织变革还能提高美团的运营效率,释放协同成本。通过整合媒介平台和研发,希望提高组织效率,增强用户体验。将其报告线变更为美团高级副总裁王莆中后,他们可以更好地支持本地核心商业在流量和产品方面的长期发展。
虽然外部挑战不会就此结束,但就第四季度的数据表现来说,至少不会进一步引发市场的担忧。
新业务发力减亏
与全年赚了经营利润387亿元的核心本地商业形成强烈反差的是,包括包括美团优选、小象超市等业务在内的新业务分部经营亏损202亿元。
2023年第四季度,美团新业务分部的营收186亿元,同比增长11.5%;经营亏损同比收窄24.1%至48亿元;全年营收698亿元,同比增长18%,经营亏损同比收窄至202亿元。
在此之前,2021年,美团新业务及其他分部的经营亏损达到384亿元,2022年新业务经营亏损收284亿元。
2023年的财报中着重提到了美团优选,并且承认,这个将近4年间投入大量资源的市场,“比我们先前的预期更艰难。”
财报显示,由于社区电商的市场规模同比基本持平,美团优选的增长速度放缓。尽管美团优选在2023年的效率有所改善,但亏损金额和亏损率依然显著,至于原因,一方面由于规模增长低于预期,导致难以大幅降低件均履约成本;另一方面,激烈的竞争使得提高商品加价率和降低补贴的难度加大。
美团也认为到了应该调整的时候了。财报中,美团表达了对新业务的新观点,2024年,我们将进行战略调整,改善商业模式,目标是大幅减少经营亏损。相较于关注市场份额,我们将更加侧重核心竞争力和改善用户体验。未来,我们计划提升商品加价率并降低补贴,更加关注用户自然留存的长期增长。
而在业绩电话会上,管理层透露,“我们在2024年第一季度已经看到这块积极的结果, 2024 年第一季度,这块的营业亏损应该有同比大幅的收窄,我们相信在今年剩下的时间中将持续下去,但是这并不容易。”
标签 美团- 责任编辑: 贺喜格 
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